电报解读|“双节合一”有望迎来又一轮集中消费高峰 机构看好白酒领头消费提振

本轮中秋国庆节假日再度“合体”，共计8天法定放假时长，相较于2022年双节间隔19天，中秋备货前置过早淡化节日效应，今年有了更多集中消费氛围。

据证券时报，近期，无论是投资机构对上市公司的调研，还是上市公司短线的业务布局，都在持续释放出最新动态。

不少上市公司已提前做好货源安排与物流准备，还有上市公司称要突破“天花板”，打造“第二增长曲线”。

有机构观点认为，饮食企业开启营销活动进一步拉动了旺季需求，“双节”动销的表现值得期待。

其中，白酒的家宴、婚喜宴预订旺盛，宴席渠道持续回补，节后终端库存有望进一步去化。

在作为传统消费旺季的四季度，消费股业绩可能会有所回升，业绩回升则会推动股价回暖，当下是布局消费白马股的好时机。

华安证券发布研究报告称，认为本轮节庆时长为白酒消费打下了场景基础，有望迎来又一轮集中消费高峰，此外大众消费或将持续受益价格带优势。

国联证券发布研究报告称，伴随经济逐步升温，企业经营预期与居民消费信心不断改善，全年维度看白酒动销修复与结构升级为主旋律，向上动能不断积蓄；大众品需求恢复，叠加原材料、包材等成本进入下行通道，费用投入更精细，盈利能力亦有望触底回升。

白酒板块中报主要上市公司整体增长态势不变，弱复苏背景下凸显行业稳健，估值具备性价比：老窖(000568.SZ)、五粮液(000858.SZ)、今世缘(603369.SH)、古井(000596.SZ)；以及稀缺α标的金种子(600199.SH)；建议关注次高端的舍得(600702.SH)、汾酒(600809.SH)。

啤酒和其他酒：高端化趋势强劲，关注餐饮、夜场等渠道复苏。首选股价调整较多的高端化龙头华润啤酒(00291)，弹性标的推荐改革预期的燕京啤酒(000729.SZ)。其他酒推荐百润股份(002568.SZ)。

调味品重点：千禾(603027.SH)，乳制品：新乳业(002946.SZ)，休闲食品：盐津铺子，饮料：农夫(09633)、东鹏(605499.SH)。

预制菜：安井食品(603345.SH)、千味央厨(001215.SZ)、佳禾食品(605300.SH)。