瑞信：上调中升(00881)目标价至21.8元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称奔驰2017年于中国销量同比增长26%至58.79万辆，首次超越宝马(仍低于奥迪1%)，市场对新型号的需求强劲，令中国奔驰分销商于第四季面对明显货源短缺问题，因此提供的零售折扣可由2017年的7.2%降至2017年的4.9%。该行称，中升(00881)作为奔驰于中国的第二大分销集团，应得以受惠。

该行称，由于旗下奔驰分店由2016年的35间升至2017年的42间，预计公司奔驰品牌产品销量同比增长28%至5.8万辆，该品牌的新车毛利将同比增加0.3个百分点至5.8%，并预期公司2017年纯利可同比增加61%至30亿元人民币。

瑞信预测奔驰的强劲销量将延续至2018年，并录得双位数升幅，该行上调中升2017至2019年每股盈利5-9%，目标价由20元升至21.8元，维持“跑赢大市”评级。