扛不住利率与成本飙升 投资者以史上最快速逃离可再生能源基金

在截至9月底的三个月里，投资者以有记录以来最快的速度抛售可再生能源基金，原因是利率上升和原材料成本飙升挤压了利润率，令清洁能源股遭受打击。根据LSEG Lipper的数据，全球可再生能源基金在第三季度遭遇资金净流出14亿美元，为有史以来最大的季度资金流出。

然而，数据显示，资本外流只是部分抵消了2023年上半年的资金流入趋势，当时资金流入净增加了33.6亿美元。数据显示，该行业管理的总资产目前为654亿美元，较6月底减少了23%。投资者也一直在退出传统能源基金，但速度有所放缓——上季度资金净流出4.38亿美元，而前一个季度资金净流出为33.2亿美元。

具有高增长潜力的可再生能源公司很容易受到利率上升的影响，因为它们会侵蚀未来现金流的现值。例如，全球最大海上风电场开发商丹麦Orsted和美国太阳能电池板制造商First Solar (FSLR.US)等公司股价近几个月大幅下跌。

Global X研究分析师Madeline Ruid表示:“由于公司近几个季度的业绩表现，以及投资者今年将注意力转向人工智能和美国基础设施等其他主题，可再生能源基金的人气减弱。”

漫长的许可期限、项目延误、高费率和材料成本上升——尤其是风能和太阳能——给企业带来了压力。数据显示，iShares全球清洁能源ETF上季净亏损2.784亿美元。投资者分别从Hallbar Energi和iShares全球清洁能源UCITS ETF USD净撤出2.183亿美元和1.991亿美元。

近年来，对可再生能源的需求一直是资金流入气候相关基金的主要推动力。然而，数据提供商晨星在最近的一份报告中表示，随着投资者寻找可再生能源领域以外的投资机会，“气候转型”基金(投资于希望更快脱碳的公司)和“气候解决方案”基金成为最大的投资领域。

由主要太阳能和风能公司以及其他可再生能源相关企业组成的标普全球清洁能源指数在2023年下跌了30%，跌幅几乎都是自7月份以来形成的。相比之下，以油气为主的标普500能源指数今年小幅上涨。

纳斯达克IR Intelligence首席顾问Rich Pontillo表示:“只要利率保持在高位，新资本项目的可再生能源增长将继续受到挑战和抑制，因为它们在日程上被进一步推迟。”

由于成本上升和供应链限制，英国、荷兰和挪威的风电项目被推迟或搁置，这引发了人们对各国能否实现2030年可再生能源目标的担忧。然而，Pontillo表示，美国政府为刺激绿色技术投资而提供的“大规模”补贴将支持该行业的“下一个升级周期”。