高盛：予网易-S(09999)“买入”评级 目标价200港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，预计网易-S(09999)第三季收入同比增17％至286亿元人民币，当中游戏收入料增23％，盈利扩张步伐坚定，净利润料达74亿元人民币，较市场普遍预测高约7％。同时预期，网易第四季收入增速将进一步加快至20％，EBIT料增64％。报告维持其目标价200港元，评级“买入”。

报告中称，网易股价持续跑赢KraneShares中国海外互联网ETF(KWEB)，相信网易仍存在具吸引力的上行空间，以今年预测市盈率15倍计算，网易现时风险回报仍有利，预计3只新作将带动集团收入和盈利上行、毛利率持续改善、电脑游戏《永劫无间》流水有所提高，及未来销售管道更具能见度。

该行表示，上调集团2023至2025年游戏收入预测0.9％至1.2％，以反映网易正透过创新游戏玩法，向此前未开发过的游戏类型扩张；而由于毛利率改善和市场营销开支受控，上调净利润预测2％-3%。