里昂：升长和(00001)目标价至130元 评级“买入”

智通财经APP获悉，里昂发表研究报告，称货币对冲及债务再融资都令长和(00001)去年盈利受影响，但同时也推动今年的增长，加上环球贸易复苏，油价反弹，以及资产负债表强健，相信资产净值折让可由现时约32%收窄至20%，目标价相应由124元升至130元，维持“买入”投资评级。

该行下调公司去年盈利预测，但升今、明两年的盈利预测，2017年经调整基本盈利预测下调2%，预计同比增长21%至356亿元；2018年经调整基本盈利则将升14%至407亿元。

该行又称，欧元及英镑去年下半年升值，而市场并未于长和的股价反映，因公司去年有作对冲，不过在今年货币继续上升的情况下，相信可在两货币上分别取得13%及3%的盈利；而旗下Wind Tre的再融资于去年完成，计入了1.5亿欧元的利息开支，但下调借贷成本1.35亿欧元。今年整体展望更趋明朗。