大摩：予兖矿能源(01171)“减持”评级 目标价13.6港元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研究报告称，对兖矿能源(01171)目标价为13.6港元，评级“减持”。该行认为，与中国神华(01088)首九个月净利润同比跌16%及中煤能源(01898)跌14%相比，兖矿净利润跌幅最大。除海外煤价回落30%外，兖矿内地各区煤平均售价录得20%至30%的下跌。相较于兖矿，该行更为偏好其子公司兖煤澳大利亚(03668)。

该行表示，兖矿能源首三季业绩逊预期，按中国会计准则，净利润同比跌46.8%至155.25亿元人民币。剔除一次性项目，期内核心净利润同比跌46.9%至142.49亿元人民币。单计第三季，公司净利润按季增长17%至45亿元人民币，低过该行预期的49亿元人民币。由于公司首九个月的净利润仅占该行及市场对其按国际财务报告准则(IFRS)的全年预测的67%及75%，因此季绩未符合预期。