大和：下调维达国际(03331)目标价至15.7元 评级“持有”

智通财经APP获悉，大和将维达国际(03331)目标价由16元下调至15.7元，投资评级由“跑嬴大市”下调至“持有”，以1月15日收市价15.72元计算下跌空间0.1%。

该行表示，由生产用纸产品的木浆成本增加，预测维达2017至2019年度毛利率将下跌至34.6%至35.8%。大和认为，维达已于去年第4季度将多种产品的平均售价提高，今年首季估计也会持续提高，相信今年维达毛利率不会反弹。但大和仍对维达持正面看法，并称维达的纸巾市场份额有増长，也正扩充卫生巾等个人护理产品市场，因此只调低评级至“持有”。

该行称，降低目标价主要调低维达2017至2019年每股盈利预测2-10%，最新纯利预测分别为6.53亿元7.47亿元及9.51亿元。