瑞信：涵盖中国铝业(02600)予“跑输大市”评级 目标价4.5元

智通财经APP获悉，瑞信涵盖中国铝业(02600)，予“跑输大市”评级，予目标价4.5元。

瑞信对铝价前景看淡，预测未来3-6个月走弱，将损害中国铝业盈利，因此予“跑输大市”评级。

该行估计，2017-2019年中国铝业盈利各为24.75亿人民币、42.87亿人民币及48.09亿元人民币，低于市场预测，新目标价等同2018年市账率0.9倍，估计中国铝业2018年股本回报率仍处历史平均水平。

而中国铝业股价较瑞信预期高的因素，包括铝价高于预期、重整项目较预期快以及煤价低于原先估计。