港股概念追踪 | 气温“速降” 冬装销量暴增!Q4服装公司业绩有望迎高增长(附概念股)

作者: 智通财经 汪婕 2023-11-09 07:32:04
数据显示,天猫双11第一波开卖期间,天猫上羽绒服爆卖500万件,而在降温预警发布后,仅11月3日当天羽绒服销量翻番,除了羽绒服,天猫上保暖套装的搜索量也迎来暴涨。

智通财经APP获悉,暖到极致后就是剧烈降温。中央气象台预计,11月4日起,一股强冷空气东移南下,大风雷雨降温齐袭,局地将骤降16度,部分城市气温甚至跌至个位数。数据显示,天猫双11第一波开卖期间,天猫上羽绒服爆卖500万件,而在降温预警发布后,仅11月3日当天羽绒服销量翻番,除了羽绒服,天猫上保暖套装的搜索量也迎来暴涨。华泰证券指出,估计纺织制造在行业去库存接近尾声的背景下,3Q23收入及净利润同比降幅有望收窄。预计受益于低基数、电商促销及换季需求,4Q23服装公司业绩有望迎高增长,或支撑估值上行。相关标的:波司登(03998)、李宁(02331)、安踏体育(02020)、特步国际(01368)。

据海关总署统计,9月我国纺织品服装出口262.0亿美元,同比下降4.8%(以人民币计同比增长0.8%),降幅进一步收窄3.6个百分点,市场较前几个月明显回暖。机构表示,随着海外去库存进入尾声,叠加四季度销售旺季,纺织服装企业业绩有望改善。

中国纺织工业联合会流通分会景气监测结果显示,9月,纺织服装专业市场景气指数上升。全国纺织服装专业市场管理者景气指数为53.87,比8月上升2.31个百分点;专业市场商户景气指数为52.67,比8月上升2.37个百分点。

从出口方面看,今年前三季度,全国纺织品服装出口2231.5亿美元,同比下降9.5%(以人民币计同比减少3.5%)。其中,纺织品出口1019.2亿美元,同比下降10.3%(以人民币计同比减少4.2%);服装出口1212.3亿美元,同比下降8.8%(以人民币计同比减少2.8%)。

广发证券研报显示,我国纺织制造企业以出口业务为主,2023年前三季度,除少数子行业如毛纺景气度较高外,其他子行业多受到下游海外品牌客户减少订单或者延迟下单影响,预计业绩承压。伴随海外品牌库存去化顺利,相关上市公司业绩有望改善。

光大证券表示,“双十一”大促预售收官、现货销售阶段开启,基于今年整体偏弱的需求环境,我们认为应更加看重“双十一”销售榜单的相对排名、盈利和库存去化情况,弱化对于规模增长方面的要求。

信达证券建议把握两条主线,一是服装板块,一方面服装行业精细化运营能力强、直营渠道占比高、供应链柔性化的优质公司管理能力强,有望率先恢复增长;另一方面受益于高景气度延续和国潮崛起,运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长,重点关注安踏体育、李宁、特步国际、波司登。此外关注AI相关应用跨境电商公司,重点关注优质卖家华凯易佰、赛维时代,结合AIGC技术公司不断提升运营效率,成长空间较大,近期人民币汇率贬值、亚马逊物流政策变化利好公司发展。

二是纺织板块,23年伴随海外去库,需求有望逐步回暖,出口占比较高的纺织企业有望受益于下游需求景气度的提升。毛纺龙头南山智尚精纺呢绒面料产线改造、服装产线智能化升级,以提升产品结构向高附加值方向延伸,新材料二期产能于23年逐步投产,毛纺龙头新澳股份毛纺产品量价齐升,公司加快加速全球产能布局,推进数字化系统建设、智能化转型,满足海外客户供应链转移需求的同时,提升生产运营效率。

相关概念股:

波司登(03998):波司登对人体热能敏感度进行一番研究,首创“绒芯”科技,攻克了静置与运动不同状态下保暖与舒适的平衡问题,实现按需精准保暖。在产品设计上融合了时尚休闲元素,摆脱了常规羽绒服的呆板与沉闷。

李宁(02331):Q3李宁销售点(不包括李宁YOUNG)在整个平台的零售流水按年取得中单位数增长。就渠道而言,线下渠道(包括零售及批发)获得高单位数增长,其中零售(直接经营)渠道获得20%-30%低段增长及批发(特许经销商)渠道获得低单位数增长。

安踏体育(02020):安踏体育近日收购伊娅服饰(上海)有限公司,该公司经营专为亚洲女性设计的运动服饰品牌Maia Active。Maia Active业务在女性消费者中,尤其是在瑜伽运动品类方面已形成一定的市场影响力,建立了消费者品牌心智,具备未来增长潜力,安踏体育认为收购事项对集团旗下女性业务板块是一个很好的补充,将进一步强化品牌组合。

特步国际(01368):3Q23特步主品牌在高基数影响下,全渠道零售流水延续2Q23的10-20%高段增长;且管理层观察到七月以来消费情绪及门店客流呈逐步改善趋势,同时渠道库存周转按计划逐步改善,有望在年底恢复正常,因此增加对4Q23及24年主品牌零售流水及收入增长的信心。

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