大摩：全线升内银股目标价 四大行评级皆维持“增持”

智通财经APP获悉，大摩发表报告表示，随内地推进金融去杠杆，预测利率会处于高水平一段较长时期，内银股未来净息差可望扩阔，净息差逐步扩阔对内银股价最为有利下，较为推介的股份包括邮储银行(01658)、农行(01288)、建行(00939)、中信银行(00998)及民生银行(01988)。

据该行估计，邮储银行今年净息差可扩阔9个基点至2.49%；农行可扩阔6个基点至2.34%；建行可扩阔6个基点至2.22%。

大摩上调内银股目标价介于11%至52%，以反映帐面值估算伸延至2018年，及较高盈利表现。民生银行并获调升投资评级，由“与大市同步”升至“增持”，目标价由9.1元升至11.2元，称其估值偏低。但招行(03968)评级被降至“与大市同步”，基于其估值较四大国有商银存有溢价80%，目价由29.8元升至38.9元。

大摩将工行(01398)目标价由7.6元升至9.2元；建行目标价由9.2元升至11.9元；中行(03988)目标价由5.7元升至6.4元；农行目标价由5.2元升至6.5元。四大国有行评级皆维持“增持”。

智通财经APP整理，大摩对内银股最新投资评级及目标价如下表：

智通财经APP整理，大摩对内银股最新估值预测如下表：