大和：升神华(01088)目标价至26.8元 重申“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，称内地今年1月用煤量及煤价都高于预期，预计与天气寒冷及“煤改气”计划暂缓推行有关；另四大电厂联署期望发改委出手干预电煤价格，但该行预测中国神华(01088)可以受惠煤价及需求具韧性。

该行称，本月秦皇岛的煤价维持在每吨616至617元人民币(下同)的高位，并上修秦皇岛5500动力煤均价预测，由去年每吨570元升至今年每吨580元。据神华公布，公司去年销量取得4.44亿吨，高于该行预期12%，主因下游需求增加及经济改善带动；因应该行对秦皇岛5500动力煤均价预测上调，大和也上修神华今年销售煤均价预测1%。

大和提升神华2017至2019年每股盈利预测3%至6%，及今年销售煤均价预期，目标价由22.5元升至26.8元，重申评级“跑赢大市”。