花旗：升旺旺(00151)目标价至8.28元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，鉴于旺旺(00151)由去年末季至今年1月整体收入稳定，预计公司将于农历新年后对一些种类的产品进行加价。该行引述公司管理层于上月表示，若商品价格续涨，今年不排除加价可能。

该行认为，市场低估旺旺定价能力对产品均价及利润率的正面影响，维持“买入”评级，目标价由7.44元上调至8.28元，相当于2018年预测市盈率24倍，与历史平均水平相当。

该行称，旺旺目前股价仅为2018年预测市盈率18.5倍，估值落后于同业；其乳品及饮料板块可受惠于行业复苏，该块业务对整体销售贡献已从2016年的47%进一步攀升至去年首九个月的50%；此外，公司今年首季销售可受农历新年期间市场对米饼消费需求带动；而零食方面，随着电商渠道渗透也将有所表现。

与此同时，该行认为，旺旺的销售成本将于去年第四季下降；且公司股本回报率达25%，为同业中最高。