小摩：予汇丰控股(00005)“增持”评级 目标价下调至81港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，予汇丰控股(00005)“增持”评级，将其在2024年每股盈测维持不变，2025至2026年则下调5%，并将其目标价由83港元下调至81港元。

报告中称，即使在2024年至2026年息口或累计下调200个基点，料公司有形股本回报率(ROTE)在2026年恢复正常至11.5%，同时料未来12个月，现金股息和回购股份累计250亿美元，相等于市值的17.5%。

该行相信，当进入减息时，具有高收益股票的吸引力亦会上升，又指汇控交易价格低于其开发市场银行同业及其过去平均市账率的记录。