AI正当道 这三只美股有望引领新一轮牛市？

随着人工智能热潮持续涌动，许多投资者都期待着美股迎来新一轮的AI牛市。在这一预期下，市场开始积极寻找能引领这轮牛市的市场领导者。

亚马逊有望从AI增长中受益

2024年，市场或将见证人工智能的巨大变革，而亚马逊(AMZN.US)似乎有望成为引领这场新牛市的人工智能股票。

目前，人工智能的商业化才刚刚开始。可用的人工智能产品相对较少，但这种情况正在迅速改变。微软(MSFT.US)现在在其Office软件中提供人工智能驱动的Copilot功能，CrowdStrike(CRWD.US)的安全模块利用机器学习来防止黑客攻击，Adobe(ADBE.US)有多个使用生成式人工智能的多媒体工具。无数其他人工智能驱动产品也将未来上市推出。

而作为全球最大的云服务提供商和最大的电子商务公司，亚马逊有望从以下几个方面受益：

随着企业加大在云上运行生成式人工智能的支出，云支出可能会加速。而且，至关重要的是，云支出是亚马逊增长最快的营收来源之一。

人工智能驱动的数字营销(即程序化广告)的兴起可能会提振电子商务支出，这有助于广告商提供更好、更有针对性的广告。更多的电商支出应该会为亚马逊带来更高的收入。

机器人技术的创新可以带来巨大的成本节约。亚马逊已经是美国第二大雇主，拥有超过150万员工。但与此同时，该公司已经在其庞大的仓库网络中启用了超过75万台机器人。预计未来会有更多由人工智能运行的机器人;这可能会给亚马逊带来更高的利润。

亚马逊庞大的规模——以及其商业模式的多元化(主要分为电子商务和云计算)——意味着随着人工智能技术的成熟，该公司将获得额外的收入。此外，该公司自己的人工智能创新和外部机器人技术进步可以帮助公司提高效率，这意味着该公司将获得更大的利润，并为亚马逊股东带来更大的回报。

大涨逾300%的Meta有望继续飙升

社交媒体巨头和人工智能创新者Meta(META.US)似乎也是引领新牛市的不二人选，因为该公司已经在人工智能领域展开工作。该股在2022年底与大盘一起触底，但自那以后，该股已累计上涨300%。

值得注意的是，Meta目前仍被低估了。由于在2022年年中至2023年初，iPhone软件的变化和无畏的支出导致Meta的自由现金流陷入困境，该公司股票被众多华尔街分析师抛弃。

然而，首席执行官扎克伯格及时做出补救，积极削减开支，并向人工智能倾斜，以应对iPhone隐私问题的不利影响，使公司财务重回正轨。如今，分析师们也再次对Meta的前景持乐观态度，预期其长期平均年收益增长率将达到20%。

目前该股估值也在一个非常诱人的水平1.1倍，远期市盈率仅为22倍。因此，只要Meta继续取得进展并达到分析师的预期，该股就有望帮助引领这场新的牛市。

永远不该被忽略的AI芯片领导者

说到人工智能股票，就不得不提到英伟达(NVDA.US)。这一半导体股在2023年上涨了近240%，2024年迄今又上涨了25%，这让一些投资者怀疑该股是否还有上涨空间。

毋庸置疑的是，支持人工智能的芯片对于支持这项技术至关重要，去年年底，Raymond James的一位分析师估计，英伟达控制着超过85%的生成式人工智能加速器芯片市场。

诚然，这种成功吸引了竞争对手，AMD(AMD.US)和英特尔(INTC.US)等公司都加入了这场竞争。但是，凭借英伟达的市场领先地位，这些公司可能在短期内仍难以挑战其主导地位。此外，Allied Market Research估计，到2030年，人工智能芯片市场的复合年增长率为38%。

这样的增长速度将使英伟达更容易摆脱任何潜在的竞争。在2024财年的前九个月(截至10月29日)，该公司营收达到了390亿美元，同比增长86%。净利润超170亿美元，较2023财年同期的30亿美元大幅增长。

此外，分析师预测，本财年营收有望增长119%。尽管增速可能会放缓，但他们预测，到2025财年，营收将再增长57%，这表明这种快速增长将继续。

得益于净利润的飙升，英伟达的估值大幅下跌。就在去年7月，其市盈率还一度超过240倍。但如今，该公司市盈率仅为81倍，远期市盈率已降至50倍。

因此，只要净利润继续飙升，市盈率就可能进一步下降，这将使得英伟达成为一个更加安全的投资选择。