瑞银：预计新地(00016)中期核心盈利同比增28% 评级“买入”

智通财经APP获悉，新鸿基地产(00016)将于本月27日公布2018财年上半年业绩，瑞银发表研究报告称，在香港强劲销售及利润率支持下，预计公司中期核心盈利同比增28%至187亿元，或每股核心盈利6.46元。报告称，上半财年盈利增长主要来自香港物业发展收入同比增逾60%，及税息前盈利(EBIT)利润率同比略扩大3个百分点至38%。

报告称，考虑全财年盈利增长前景及2017/18财年强劲预售，瑞银预计新地将提高中期派息5%至每股1.15元，并预计中绩可提振投资者对新地盈利前景的信心。此外，瑞银预计倘新地资本管理超预期，将可收窄现时达41%的资产净值(NAV)折让(行业平均折让仅38%)。

瑞银称，新地属去年一手楼市强势的主要受惠者，公司已锁定近300亿元销售，相当于2017/18财年销售目标的约83%。公司计划在财年余下时间多推出两个项目，全财年销售势超标完成。

此外，报告称，新地总租金EBIT预计同比增逾6%，主要由于中国内地和香港商业物业组合续租租金上升，及期内新楼面开始带来租金收入贡献。该等具韧性盈利对2018财年新地总EBIT贡献约40%。瑞银予新地“买入”投资评级，目标价154.05元。