花旗：北京汽车(01958)股价回落提供买入机会 目标价16元

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称北京汽车(01958)发盈警，预计去年盈利跌65%，主因竞争加剧、北京现代及自有品牌销售疲弱。该行估算北汽盈利跌至约22.6亿元人民币，较花旗及市场预期分别低出22%及43%，相信是因更多自有品牌的减值开支，及北京现代利润减少所致。

该行称，其与奔驰的合营预计去年收入同比升39%，在撇除汇兑因素後，纯利升75%，符预期。花旗称，北汽年度盈利逊市场预期43%，预计难被市场接受，同时公司称虽然第四季乘用车销售见复苏，但纯利按季跌73%，相信是因分拆资产相关减值开支所致，故目前股价下跌或属吸纳机会。花旗重申北汽“买入”投资评级，随着首季管理层进一步披露分拆资产细节，预计盈利今、明两年有改善，目标价16元。