瑞信：上调友邦(01299)目标价至76元 维持“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称友邦保险(01299)将于2月27日公布业续，该行预期友邦上季新业务价值达9.3亿美元，同比增长16%，并高于市场预期，而2017财年新业务价值则预计升27.5%至35.07亿美元。该行预期，其内地新业务价值增长势头维持强劲，主要受惠去年第四季整体保费收入增长35%，高毛利产品销售持续。

瑞信预期，友邦香港的销售增长应正常化，主要考虑到去年同期基数较高，加上内地旅客来港投保放缓，但强调产品组合改变影响正面。该行预计友邦在马来西亚及其他市场仍会有稳健增长，而新加坡亦见正面势头，但泰国增长则预计同比放缓。

该行估计2017财年友邦内含价值为497亿美元，高于市场预估的488亿美元，主因去年下半年股市强劲，加上汇率变动正面影响。该行又估算，其税后经营溢利为45.7亿美元，同比增长15%，稍高于市场预期的45.62亿美元。该行将其每股盈利预测下调约2%，考虑到股市强劲及外汇等因素，将其目标价由71元上调至76元，维持“跑赢大市”评级。