星展：维持恒生银行(00011)“持有”评级 目标价下调至97港元

智通财经APP获悉，星展发布研究报告称，维持恒生银行(00011)“持有”评级，目标价由116港元下调至97港元，今明两年盈利预测下调11%至12%，以反映对预期信贷损失更保守的看法。

报告中称，公司在资产负债表审慎扩张的策略下，去年底贷款结余同比下跌约7%，内地商业房地产敞口按年减少33%，在削减风险的过程后，不良贷款比率较上半年下跌2点子至2.83%。另外预期未来信贷成本将会下跌。

该行指出，市场估计美国联储局下半年进入减息周期，相信下半年净息差面对更大的收窄压力。星展对恒生内地商业房地产敞口和资产质量忧虑减小，不过相信内地宏观经济不确定的情况持续。