大华继显：维持信义光能(00968)“买入”评级 目标价下调至5.5港元

智通财经APP获悉，大华继显发布研究报告称，维持信义光能(00968)“买入”评级，考虑到国内光伏玻璃价格或下降，相应将2024及2025财年盈利预测下调17%及11%，目标价由10.2港元下调至5.5港元。由于新建光伏玻璃生产厂房需要得到审批，有助减慢行业产能扩张的步伐，令信义光能等行业领导者得以巩固其市场领先地位。

报告中称，公司去年度盈利取得41.871亿元，达到该行全年预测的约95%，但较市场普遍预期高出9%，整体业绩表现符合预期。在光伏组件安装热潮及公司产能扩张推动下，去年全年光伏玻璃销量同比增长49.3%，但产品平均售价下降，以及原料与能源成本上升，导致期内光伏玻璃业务毛利率同比下跌2.4个百分点至21.4%。