高盛：美国信用卡滞纳金新规将使大型银行2025年平均每股收益下降2.4%

去年夏天，美国消费者金融保护局首次提出的新规定将平均每笔信用卡滞纳金费用削减至32美元。3月5日，美国消费者金融保护局最终敲定了一项规定，将信用卡滞纳金限制在8美元以内。这一规定是拜登政府致力打击信用卡发卡机构乱收费的一部分，以帮助因高生活成本而受到伤害的家庭。

监管机构认为，信用卡发卡机构对逾期还款收取了过高费用，这些费用远远超过了信用卡发卡机构产生的任何额外成本。据估计，逾期还款每年将给美国消费者造成120亿美元的损失。根据美国消费者金融保护局的数据，每年有超过4500万人因信用卡逾期而被收取滞纳金，在新规出台后，这些人现在平均每年将节省220美元。

新规定旨在弥补2010年的一个漏洞，该漏洞一直被信用卡发卡机构“利用”，使它们能够对逾期还款的借款人提高费用。美国消费者金融保护局局长Rohit Chopra在一份声明中表示：“十多年来，信用卡巨头一直在利用漏洞，从美国消费者那里赚取数十亿美元的垃圾费用。今天的规定结束了大型信用卡发卡机构以通胀为借口向借款人提高费用以提高自身利润的时代。”

对此，高盛分析师Richard Ramsden在一份报告中表示：“我们预计大型银行将采取措施，减少滞纳金减少带来的收入损失的影响。这些措施可能包括增加新余额的年利率、改变与零售商的分红安排、可能引入账户维护费等。”

高盛的报告指出，预计到2025年，在没有缓解措施的情况下，信用卡滞纳金的变化对大型银行平均每股收益的影响平均为-2.4%;如果信用卡滞纳金带来的收入减少50%，对平均每股收益的影响为-1.2%。

高盛表示，花旗(C.US)预计受新规影响最大，对2025年每股收益的影响为-6.4%;PNC金融服务集团(PNC.US)预计受影响最小，对2025年每股收益的影响为-0.7%。富国银行(WFC.US)、美国银行(BAC.US)、摩根大通(JPM.US)和美国合众银行(USB.US)等银行也将受新规影响。

一些受影响的公司已经给出了自己的预测。信用卡发卡机构Synchrony Financial(SYF.US)表示，该新规将在60天后生效，将使该公司2024年每股收益减少0.15美元至0.25美元。