瑞信：和电(00215)去年核心表现大致符预期 评级维持“中性”

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称和电香港(00215)去年核心表现大致符预期，但前景欠佳。报告称，公司流动业务收入去年下半年同比下跌3.2%，主因数据收入跌3.6%，及本地服务收入跌4.4%，将反映本地市场竞争加剧，影响公司流动业务表现。瑞信大致维持对和电预期，重申“中性”评级，以分类加总估算(SOTP)计，目标价维持2.95元。

该行称，香港流动业务市场中期将维持具挑战性环境，预计和电2017至2020年流动服务收入年均复合增长放缓至仅0.9%；流动业务税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)取得6.2亿元，较瑞信预期低出1.4%，反映服务收入下跌，公司去年派息每股8.45仙，相等派息比率75%，目前仍在评估出售固网后的现金用途，将在未来十二个月会有结果。