中信里昂：维持嘉里建设(00683)“买入”评级 目标价下调至16.7港元

智通财经APP获悉，中信里昂发布研究报告称，维持嘉里建设(00683)“买入”评级，受益于股息率10%、股息下降风险较低，目标价从19港元下调12%至16.7港元。

该行指出，由于房地产销售及毛利率减少，将2024和2025财年盈利预测分别下调21.1%和27.9%;因应香港住宅市场竞争激烈，将所需收益率利差(spread)上调1%至4%。

此外，由于销售下降，嘉里建设2023年核心利润同比下降22.2%，但全年股息维持在1.35港元，股息率10%。尽管宏观环境充满挑战且负债比率较高，管理层仍认为没有必要削减股息。中信里昂相信，该公司强劲的租金收入，可支持股息稳定。