东风集团股份(00489)2023年度业绩说明会:预计与华为首款合作车型将在今年年底达到量产

近日,东风集团股份(00489)召开2023年度业绩说明会。

智通财经APP获悉,近日,东风集团股份(00489)召开2023年度业绩说明会。会上,东风集团表示,公司就岚图、猛士和华为签订了战略合作,已确定特定的合作车型,预计首款合作车型将在今年年底达到量产,并在年底或明年年初投放市场。除了华为之外,东风还与百度(09888)、腾讯(00700)和京东(09618)等互联网公司开展了开放式的战略合作,涉及技术合作和网上营销新模式。

东风集团介绍,2023年,公司受到业绩下滑的影响,出现了亏损。尽管出现了亏损,公司在监管手上仍保有一定的现金储备。公司计划在未来三年内,对新能源领域的研发进行超过500亿的投入。除了研发投入外,公司还在加大对品牌和渠道建设的投入。为了维持公司市值的稳定,公司过去进行了股票回购和增值活动,公司还致力于改善经营现金流,以积极回馈投资者。

关于出海计划,东风公司去年的海外销售量为16.9万辆,今年计划提升至22.5万辆。根据中期事业计划,公司未来几年的销售目标分别设定为40万辆和60万辆。公司的战略目标是从去年的行业第八名提升至行业前五,针对乘用车和商用车市场有着不同的战略规划,考虑到目标国家和地区的需求不完全相同,公司已经识别了各自的重点战略市场。特别是在东南亚、非洲和中南美等地区,乘用车市场可能会有更多的发展机会。

Q&A

Q:合营公司的具体溢利?东风本田/日产的经营规划?

A:公司今年的净利润出现亏损,与去年相比有显著下降。这一下降的主要原因是合资市场销量的下滑,这一因素导致净利润下降了约80%。为了提高市场份额和品牌影响力,公司增加了营销费用、品牌建设和渠道建设费用,总额增加了约17亿。与去年相比,公司没有22年的资本处置收益,去年该项收益为19亿,对比增加了今年净利润亏损的压力。尽管净利润亏损,公司的总毛利额仍然在增长,毛利率保持稳定。特别是在乘用车领域,毛利增加了13亿,毛利率提高了3.1个百分点。公司还会继续保持约6%的研发投入比例。

Q:和华为合作的进展?

A:公司就岚图、猛士和华为签订了战略合作,已确定特定的合作车型,预计首款合作车型将在今年年底达到量产,并在年底或明年年初投放市场。合作不仅涵盖了智能驾驶技术,还包括了在华为鸿蒙系统生态中的合作。东风岚图是率先与鸿蒙的next星河版启动APP合作的品牌。在与华为的合作中,东风采取了开放合作的态度,并计划进行联合广宣。同时,东风也强调了双轮驱动策略,即与外部合作伙伴如华为合作的同时,也在自研智能驾驶和自动驾驶技术。除了华为之外,东风还与百度、腾讯和京东等互联网公司开展了开放式的战略合作,涉及技术合作和网上营销新模式。

Q:拆解一下增长目标?

A:日产、本田等合作品牌预计约占目标的10%;东风自主、风神品牌预计约占50%的增量贡献;奕派产品线预计将为整体增长贡献10万台的净增长;东风纳米:预计将近增长3.9倍;岚图:去年首次突破5万台,今年目标翻倍达到10万台;其他如东风柳汽、东风商务车、东风股份等,预计增幅在10%至30%之间,也将为整体增长做出贡献。

Q:合资板块下半年经营转亏有多少是属于资产减值的一次性因素?多少属于经营性质?

A:亏损的主要原因还是部分的资产的减持,占到30亿左右。如果剔除这个因素的话,基本上应该是不处于亏损状态。东风上市公司占15个亿。

Q:关于不分红的考虑?

A:2023年,公司受到业绩下滑的影响,出现了亏损。尽管出现了亏损,公司在监管手上仍保有一定的现金储备。公司计划在未来三年内,对新能源领域的研发进行超过500亿的投入。除了研发投入外,公司还在加大对品牌和渠道建设的投入。为了维持公司市值的稳定,公司过去进行了股票回购和增值活动,公司还致力于改善经营现金流,以积极回馈投资者。

Q:20万以内价格带细分市场的定位?

A:公司在20万以内主流市场产品的安排和未来计划如下:2023年1月,公司推出了纳米品牌的首款车型,定价在7万到12万之间;奕派品牌的首款车型于去年10月份正式发布,首次交车日期为3月14日,定价在15万到19万之间,接近20万的水平。奕派品牌计划在年内推出第二款车型,这将是一款新能源六座SUV,预计在下个月的上海车展或北京车展上亮相。此外,还将推出大五座版本;奕派品牌采用双技术路线,包括纯电和增程技术的安排。风神品牌也将在下个月的北京车展上亮相新车型,预计在5月份正式上市。柳汽计划在今年推出轿车和MPV车型,这些车型也将定价在20万以内。

在高端车型上,公司已与华为就自驾技术进行了合作。对于20万以内的车型,东风将采用全栈自研技术,同时根据市场需求和用户偏好,不排除未来与头部企业进行合作,以进一步发展自驾和智能座舱技术。

Q:如何解读央企新能源业务单独考核的政策?价格战背景下新能源的调整方向?

A:东风公司同时承担着发展传统能源汽车和新能源汽车的责任,战略规划和执行严格遵循国资委的目标要求。中国市场的需求低迷和企业竞争的加剧导致了价格的大幅波动,特别是春节以后。东风公司认为这种价格波动是常态,预计后续价格竞争将持续,但竞争幅度将收窄,市场价格趋向稳定。尽管面临挑战,东风公司预计全年市场将呈现微增长态势。

Q:供应链的压力情况?

A:面对2023年和2024年汽车行业面临的严峻价格战挑战,公司采取了一系列降本增效的策略和措施。目前我们对供应链提了要求:商务降本加技术降本10%的目标公司。全面审视整个成本构成要素,通过全价值链的角度去挖掘和利用资源以达到降本的目的;公司致力于构建一个多元化的商务降成本体系,包括廉价履约、追加减负共赢战略开发、精益制造、节流创新和灵活对赌等策略;公司致力于推动零部件供应的竞技化;公司重点聚焦于重点车型,通过深度国产化和适应性挑战,以及量征指标对标活动,深入开展降成本活动。

Q:渠道调整规划?

A:商务车板块采取“堵墙”策略,即在现有网络基础上进行补强,强化商务车领域的市场占有率和服务能力;合资企业板块重点加强传统能源网络的部件,同时对二网部件进行整合和收缩,优化合资企业的销售和服务网络,以提高效率和市场响应速度;新事业板块根据新事业的市场特点,全力以赴地构建网络,采用快速部件网络策略,以迅速响应市场变化和客户需求。这包括对于新能源汽车和新兴业务的重点投入,如岚图猛士、奕派和纳米等品牌,都在快速部件网络下进行发展,旨在提升网络战力,满足新事业的发展要求。

Q:出海规划?

A:东风公司去年的海外销售量为16.9万辆,今年计划提升至22.5万辆。根据中期事业计划,公司未来几年的销售目标分别设定为40万辆和60万辆。公司的战略目标是从去年的行业第八名提升至行业前五,针对乘用车和商用车市场有着不同的战略规划,考虑到目标国家和地区的需求不完全相同,公司已经识别了各自的重点战略市场。特别是在东南亚、非洲和中南美等地区,乘用车市场可能会有更多的发展机会。为了推动这些目标和战略的实现,东风公司成立了相应的机构和组织保障体系,确保能够有效地执行战略规划和达成销售目标。

Q:华为合作模式?

A:HI模式的升级版。面对华为合作中因芯片问题导致的产能交付挑战,东风计划在后续的岚图猛士项目中采取更加创新的合作模式,以解决智能驾驶和智能座舱的相关问题。东风将以华为的鸿蒙操作系统为基础,在生态领域的APP方面进行合作。此外,东风与京东、腾讯、百度等多家知名企业建立了合作关系。特别是在智能驾驶系统方面,东风搭载百度智驾系统的产品(如岚图、福瑞、追光PHV等)获得了客户的高度认可。东风不仅开放合作,同时也注重自主研发。在智能驾驶领域,东风探索与头部企业(如大疆)的合作模式,同时也在自研技术上进行投入,以满足不同市场段(20万以下和30万以上)的需求。

Q:和华为合作的车型?

A:第一款是今年年底的岚图,第二款猛士车型会在明年年底发布。

Q:岚图新车的规划?对价格战的应对?

A:在今年的下半年我们还会一款中型SUV。岚图设定了挑战10万辆销量的目标,同时也非常注重利润和毛利率的提升,正通过技术创新和管理优化来降低成本,提高内部运营效率,希望在今年进一步提升营销效率和渠道管理效率。

Q:未来电池技术的进展?

A:目前市场上主要的电池类型为磷酸铁锂电池和三元锂电池。由于产能过剩以及碳酸锂价格的下降,这两种类型的电池价格预计将进一步下降。这为制造商提供了一个机会,可以将成本下降的好处转嫁给消费者,从而提高产品的市场竞争力。

另外,快充技术是提升电动汽车用户体验的关键因素之一。目前的快充标准为2.2C,意味着大约需要26分钟充电至80%。下一步是研究和实现更高的充电速率,如4C到6C,这将大幅缩短充电时间至12分钟左右。这种技术的进步将极大提升电动汽车的便利性和吸引力。

固态电池被认为是电池技术的下一次革命,因为它们提供了更高的能量密度、更长的寿命和更好的安全性。东风公司已经在固态电池领域取得了进展,并预计在2027年将产品投放市场。

半固态电池作为一种过渡技术,结合了固态电池和液态电池的优点。半固态电池的应用,能够在小型车上实现高续航里程,这对于缓解消费者的里程焦虑具有重要意义。

Q:今后天然气重卡的成长空间?

A:去年,天然气重卡市场获得了显著增长,这主要得益于油气价格差异较大,以及相关配套设施的逐步完善。这种趋势预计在未来几年将继续保持,天然气重卡和新能源重卡都将在市场中占有一席之地。2023年天然气重卡市场占比为18.4%,而新能源重卡市场占比为3.7%。预计到2025年,天然气重卡的市场占比将增至30%,新能源重卡的市场占比将达到8%。

天然气重卡主要应用于中长途货运,具有成本竞争力,而新能源重卡则更多应用于区域导暖、市政和环卫等场景。目前,天然气重卡的价格大约在40万左右,而新能源重卡的价格则在50万左右。价格因素是影响用户选择的重要因素之一,但随着技术的进步和规模化生产,新能源重卡的成本有望进一步降低。

面对市场的需求和发展趋势,东风公司在技术路线上进行了全系布局,并覆盖了全场景,显示了其在市场中的前瞻性和灵活性。通过坚持技术创新和市场导向,东风公司能够调整产品策略,满足不同用户和场景的需求。

Q:今年合资的策略?

A:去年,自主品牌与合资品牌的市场份额比例为55%对45%,预计在未来1-2年内,这一趋势可能会继续。新能源汽车是推动市场变化的一个关键因素。目前,燃油车主要由合资品牌主导,但随着新能源汽车的兴起,市场格局正在发生变化。东风汽车公司通过其合资品牌(东风日产、东风本田)积极布局新能源汽车市场,推出新车型,以适应市场需求和政策导向。为了保持竞争力,东风汽车公司强调在产品力上的持续投入,包括优化燃油车的竞争力和推进智能驾驶等技术的发展。同时,公司也在新能源汽车领域进行创新,推出新品牌和新车型,以满足市场对环保和智能化的需求。此外,东风汽车公司正通过地理位置和市场定位的转型,加强其渠道策略。这包括在传统燃油车市场保持优势的同时,将一些传统渠道向新能源汽车市场转型,以更好地适应新产品的推广和销售。考虑到东风日产和东风本田在中国市场的庞大用户基础,公司正通过提供更多的售后产品和服务来增强用户粘性,并改善企业收益。这一策略旨在利用现有的客户基础,通过提升服务质量来增加客户满意度和忠诚度。

Q:后续价格策略?

A:比亚迪通过将焦点转向新能源汽车,采取了一种“双杀”策略,即同时对燃油车和新能源车市场进行布局。这种策略不仅增强了比亚迪在新能源汽车领域的竞争力,也对传统燃油车市场的合资品牌构成了压力。特别是在新能源汽车的成本优势(如电力成本低于燃油成本)面前,合资品牌在某些市场区间面临较大冲击。

面对这种竞争态势,合资公司正在寻求一种平衡,旨在通过一定程度的价格调整来应对市场变化,同时避免深度卷入价格战。这种策略可能包括区域性的终端促销和不同的市场政策,以适应不同细分市场和产品的需求。这表明合资公司在保持市场竞争力的同时,也在寻求避免过度消耗资源的策略。

尽管新能源汽车市场的增长对合资品牌构成了挑战,但合资公司仍然希望保持其传统燃油车的产品优势。这包括通过提升品牌知名度和美誉度来稳固市场地位,同时继续发挥其在技术、性能和品质方面的优势。

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