野村：升世房(00813)目标价至28元 销售势头强劲

智通财经APP整理，野村发表研究报告，预测世茂房地产(00813)之强劲销售增长势头将持续至2019年，去年世房同比销售取得48%增长至1010亿元人民币(下同)，管理层称，引今、明两年销售增长仍将维持50%，至分别1500亿元及2250亿元，主要受加速土地收购、土储充足，及土储质素改善，一二线城市占比上升。

该行预计，世房2017至2019年核心盈利增长分别为13%、28%及27%，毛利率则分别为30.1%、31.3%及32.3%，自2016年的27.6%水平上升，也是受销售增长、均价提升及成本控制改善等因素推动。

“今年起世房9个地区的区域经理将转为地区业务主席，员工可享更高利润分成，相信将提升售房速度及盈利能力”，野村称。

该行回复对世房评级“买入”并列为首选，升今、明两年盈利预测分别6%及12%，目标价相应自21元上调至28元。野村补充，2019年正值公司三十周年，或有可能派特别息，今年下半年也可能回购，预计短期配股集资机会有限。

截至3月5日10:18，世茂房地产涨3.41%，报20.6港元。

行情来源：老虎证券