中金：预测中资石油股在手现金充沛 有望支撑更高股息派发

智通财经APP获悉，中金发表报告表示，该行预计中石油(00857)、中石化(00386)和中海油(00883)将分别于3月22日晚、25日晚及29日下午公布2017年业绩，预计上游油企的盈利同比大幅度恢复。中石油早前已经预告了2017年扣非归母净利润可能提升835%至949%，业绩大幅提升可能主要受益于油价的上涨，以及2016年低盈利基数。该行预计中海油2017年扣非归母净利润也有望提升近三倍。

该行表示，维持中资三大油公司2017至2019年每股盈利预测，及H股目标价不变，重申三家公司港股均为“推荐”评级，予中石油目标价8.5元、予中石化目标价8.35元、及予中海油目标价15.63元。

中金估计，中石化炼油和营销板块于去年第四季的利润，有望从去年第三季的疲弱状态中强劲反弹，预计中石化2017年扣非归母净利润可能增长24至46%。

“中资石油股充沛的在手现金，将有望支撑更高的股息派发，预计三大油公司去年末在手现金均有望按提高，从而使得能够再次派发特别股息，预计中石化和中海油的股息率均可能超过4%”，中金称。