美联储今年降息可能性正在显现 美元走弱、日元逃离干预区

作者: 智通财经 玉景 2024-05-16 14:50:00
美元兑其他货币普遍走弱,日元成为涨幅最大的主要货币之一。

智通财经APP注意到,美国通胀压力缓解的迹象,提振了市场对美联储今年将放松货币政策的押注。这导致美元兑其他货币普遍走弱,日元成为涨幅最大的主要货币之一。周四日元兑美元一度上涨0.8%,尽管数据显示日本第一季度经济萎缩幅度大于预期。

"日元最近的反弹减轻了当局干预的必要性,"东京市场风险咨询公司研究员Koji Fukaya表示。他表示,尽管日本官员担心日元走弱将打压消费者信心并加剧通胀,但“日元反弹的最大推动力是美国,尤其是美联储可能降息的可能性。”

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日元近几周大幅波动,在4月底跌破1美元兑160日圆,为1990年以来首见,之后日本当局疑似进行了两轮干预,刺激日元暂时上涨。日元的反弹表明,尽管日本官员警告将采取干预措施,日本央行官员也暗示今年可能进一步加息,但最终美国的数据和政策才是推动日元反弹的主要因素。

截至发稿,日元兑美元汇率为153.99,上涨0.6%。这意味着它比5月1日日元大幅走强之前达到的157.52美元水平高出约2%。这一飙升引发了人们的猜测,即日本可能已经进行了干预,以支撑日元。

美国和日本基准债券收益率之间的巨大差距拖累了日元,而在通胀数据公布后,美国国债收益率暴跌,帮助缩小了这一差距。随着美国国债收益率下降,日元正在走强,与2022年末的走势类似。

周四,美国10年期国债收益率比日本10年期国债收益率高出约3.4个百分点。数据显示,这几乎是两个月来的最小差距。

策略师Sebastian Boyd表示,“我的模型仍然显示,美国国债和日元都很便宜,这意味着在日元升值的同时,美国国债收益率可能进一步下跌。然而,近期风险在于,在本月迄今上涨27个基点之后,两年期国债收益率将回撤部分走势,这也将导致日元回吐近期的部分涨幅。在缺乏驱动因素的情况下,日元的默认设置似乎是走弱。”

三井住友银行首席外汇策略师Hirofumi Suzuki表示:“直到最近,日元的主要趋势是逐渐下滑,但由于美国经济指标和CPI疲软,美联储今年降息的可能性正在显现。日元走强变得越来越容易。”

隔夜指数掉期仍显示,日本央行在7月前上调基准利率的可能性约为63%,不过这一可能性较周三的70%有所下降。投资者将密切关注日本央行在周一缩减购债规模后,周五是否会再次缩减购债规模。

日本财务大臣铃木俊一周二表示,政府和日本央行之间需要“密切的政策协调”,并补充说他正在密切关注日元走势。这凸显了日本决策者的担忧,即过度疲软的日元可能会损害经济。

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