中金：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价540元

智通财经APP获悉，中金发表研究报告称，预期腾讯(00700)去年第四季收入为698亿元人民币，同比上升59%，比其他券商预测高1.8%；而非通用会计准则纯利同比上升38%至170亿元人民币，也略高于其他券商预测。

该行称，预期网上广告收入在第四季会维持强劲的动力，主要由“朋友圈”的广告收入带动，而腾讯新闻收入不足50亿元人民币，因每日活跃用户人数持平、销售“智汇推”的平台暂停，目前以“广点通”替代，但去年弱势为今年提供低基数机遇，预期去年第四季及今年的网上广告分别贡献17%及16%的总收入。

另外，该行认为，手机游戏业务将会于今年取得复苏，其中王者荣耀仍坐拥庞大客户群，而且因货币化能力提高，每月每用户平均收入提升；QQ飞车增长迅速，为收入提供卓越贡献；另外也有一系列的新游戏即将推出。

该行表示，公司计划会进一步丰富微信的生态，例如加入小程序，相信今年不会货币化，但随着规模扩大和动力增强，将会推动股价表现，目标价540元，维持“买入”评级。