预计利率将持续处于高位 澳大利亚资管公司加大对私人信贷敞口

智通财经APP注意到，管理着1510亿澳元(1000亿美元)的澳大利亚养老金和财富资产公司Colonial First State(CFS)表示，该公司预计利率将在更长时间内保持高位，因此计划增加数十亿澳元的私人信贷交易。

CFS首席投资官乔纳森·阿米蒂奇(Jonathan Armitage)(Jonathan Armitage)在接受采访时表示，该公司将把私人信贷在其投资组合中的平均比例提高到3%左右。这一变化将在几年内逐步发生，标志着其对这一资产类别的风险敞口从不到1%的历史低点开始转变。

阿米蒂奇本月早些时候曾前往欧洲和美国，向投资者发表演讲。他表示，他的访问强化了一种观点，即“通胀的静息心率”将高于过去5至7年的水平，这正在影响该基金塑造其投资组合的方式。

“这些投资的浮动利率性质意味着，如果我们是正确的，我们将受益”，利率不会像市场预测的那样迅速下降，阿米蒂奇表示。“同样，如果我们的观点是错误的，或者如果美国经济特别疲软，我们也会受益，因为这些投资将随着利率下降而受益。”

澳大利亚3.7万亿澳元的养老金行业对私人信贷的胃口越来越大，多家基金在全球范围内追逐机会。尽管850亿澳元的养老基金上周对大量资金涌入竞争激烈、全球增长迅猛的养老行业持谨慎态度，但包括汇丰在内的多数大型竞争对手。澳大利亚退休信托基金(Australian Retirement Trust)仍然看好该资产类别和建筑配置。

CFS计划减持上市房地产，转而投资私人信贷，并将部分现金余额用于新交易。 阿米蒂奇称，"未来三年左右，私人债务的远期回报可能高于我们认为的上市房地产行业的回报。"

阿米蒂奇表示，该基金专注于美国和欧洲的私人信贷投资，因为不同行业的交易范围广泛，但它也在澳大利亚“积极寻找”机会。该公司计划将目标锁定在EBITDA通常超过1亿美元的大公司。

阿米蒂奇表示:“就在这一特定领域放贷的公司数量而言，竞争较少。”他补充称，大公司处于有利地位，“能够比小公司更好地应对经济层面的任何挑战。”