花旗：维持敏实集团(00425)“买入”评级 目标价上调至24港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持敏实集团(00425)“买入”评级，对其今年至2026年各年净利润预测分别调整至23.6亿、29.4亿及32.5亿元人民币，今年毛利率料27.3%，目标价由22港元上调至24港元。该行对公司启动90天上行催化剂观察，估计公司今年首四个月收入同比升15%至20%，毛利率达28%及净利润同比升30%，表现优于公司全年指引。

该行指出，公司在全球布局下收入组合多元，管理层亦预期客户年度成本下降2.5%以内，优于本地同业的5%至8%。此外，管理层亦指出长期派息政策不变，去年不派末期息是单次性质，因在高息环境下净负债高企;该行认为任何回馈股东行动(包括恢复派息及股份回购)将有助恢复投资者信心并支持股价。