野村：升碧桂园(02007)目标至22.7元 预计今年销售升45%

智通财经APP获悉，野村发表报告称，碧桂园(02007)去年业绩强劲，收入升48%至2269亿元(人民币.下同)，核心盈利升106%至246.9亿元，好过市场预期，毛利率升至25.9%。管理层预期，今年毛利率再向上，净负债对总股本比率升至56.9%，仍属健康水平，因受惠现金回笼比率90%。

野村表示，碧桂园今年无销售目标，但该行预测今年碧桂园销售额达8000亿元，同比上升45%，因目标不重要，过去两年碧桂园均超标完成。

野村表示，目前碧桂园土储有2.82亿平方米，管理层希望再渗透乡郊及城市，以受惠城市化，收入增长及需求升级，相信建筑期缩短及成本可望节省。

野村维持碧桂园“买入”评级，目标价由20.1元升至22.7元，调高今明两年盈测7%，以反映土地收购及收入入帐。