智通财经APP获悉,富瑞发表报告称,中石油(00857)公布2017年业绩,每股盈利为每股0.12元(人民币.下同),符合预期。不过,集团有260亿元的减值开支,该行预测调整后每股盈利为每股0.23元,接近该行预期的每股0.27元。富瑞予中石油“买入”评级,目标价为8元。
富瑞称,调整减值因素后,中石油去年下半年的盈利稳健復甦,反映油价上升推高勘探开发EBIT,足以抵销天然气进口的损失,仅销售业务表现逊于预期。期内,中石油的净负债权益比率由2016年的30%下跌至2017年的24%。继2017年上半年宣派的派息比率100%,中石油于下半年的派息比率达109.8%。该行相信,国企将被国资委施压要去杠杆及减少派息。