瑞信：降财险(02328)目标价至18元 盈利表现差过预期

智通财经APP获悉，瑞信发表报告称，财险(02328)去年纯利198亿元人民币，低过市场预期，受额外20亿税务开支拖累，由于内地汽车保险定价改革推出第三轮，相信财险会继续调低保费，

该行称，财险去年综合成本率97%，好过预期，承保利润大增85%，非汽车保险成本比率改善4个百分点至99%。另外，平保公布发行74亿股份，可增强流通量及改善资本水平，目标价由18.7元降至18元，因去年业绩逊预期，维持“优于大市”投资评级。

另外，野村发表报告称，财险去年业绩低过市场预期，主要由于税务开支，但综合成本比率符合预期，汽车及非汽车承保毛利于去年下半年改善，展望未来汽车保险价格改革对财险偿付率不利，因会增加保险折扣，相信内地会进一步收紧产险行业，控制开支比率。