港股概念追踪 |稀土价格短期寻底 行业景气度有望上行(附概念股)

作者: 智通财经 李程 2024-07-12 13:06:01
《稀土管理条例》的发布与实施,有利于稀土供给端的进一步重塑,同时保障了稀土战略资源产业链、供应链安全稳定,持续巩固我国在稀土行业的核心竞争力。

稀土是高科技领域多种功能性材料的关键元素。《稀土管理条例》正式出台,可以看出国家对稀土行业高质量发展充满信心。

华泰证券指出,乘新能源之风,稀土行业尤其氧化镨钕需求在过去几年迅速增长。需求端新能源浪潮+传统领域复苏,23-26年氧化镨钕需求复合增速或达10.8%。供给端国内稀土产业链优势显著,海外供应端扩产缓慢,24-26年,预计国内供应仍将贡献未来全球稀土供给的主要增量。

24-26年全球氧化镨钕的供需平衡/需求占比分别为5.1%/1.3%/0.3%,长期供需关系改善。

短期氧化镨钕价格震荡寻底静待旺季回归,伴随二季度稀土价格企稳,企业存货影响将逐步消除,整体行业的盈利情况会在24Q2迎来环比改善。

国泰君安研报指出,2023年以来供需压力均反应,稀土价格逐渐筑底。

2024年二季度开始由于配额增速放缓,加之大幅跌价后厂商挺价意愿较强,供给边际收紧,产业链持续去库;后续需求端亦有7-8月新能源车/风电旺季采购催化,价格回暖有望延续。

核心标的估值已至低位,板块有望领先价格迎来估值修复机会。

稀土相关企业:

金力永磁(06680):2024年第一季度,公司新建产能逐步释放,产能利用率超过90%。公司包头二期12000吨/年产能项目、宁波3000 吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在按计划建设,预计2024年底将建成38000吨/年毛坯产能生产线,规划到2025年将建成40000吨高性能稀土永磁材料产能及先进的磁组件生产线。

对于人形机器人领域的进展情况,金力永磁表示,公司积极配合世界知名客户的人形机器人用磁组件的研发。公司已规划在墨西哥投资建设“墨西哥新建年产100万台/套磁组件生产线项目”,项目建成达产后,有助于提升公司在人形机器人等领域的市场竞争力。


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