券商晨会精华 | 守住“胜率资产” 等待进攻信号

上周五市场全天冲高回落，创业板指领跌。总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。沪深两市当日成交额5631亿，较上个交易日缩量568亿，成交额创2022年10月11日以来新低。板块方面，折叠屏、房地产、深圳国企改革、新型城镇化等板块涨幅居前，维生素、CRO、游戏、教育等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指跌0.27%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.98%。

在今天的券商晨会上，中信建投表示，守住“胜率资产”，等待进攻信号；华西证券指出，生猪养殖企业基本面改善，三季度利润有望进一步扩大；中金公司认为，制造业龙头钢企具备中长期投资价值。

中信建投：守住“胜率资产”，等待进攻信号

中信建投指出，全球进入“动荡期”，影响A股市场风险偏好。但综合评估美国经济离衰退尚有距离，日元套息交易逆转对A股直接影响有限。内需数据依然偏弱，对于多数资金来说，需要确认扩内需政策实质显著发力和经济企稳。投资者需要保持耐心，等待进攻时机，先守住稳定红利行业为主的“胜率资产”，再伺机逢低逐步布局受益扩内需政策的方向与成长性行业。重点关注：电力、电信运营商、国有大行、高速公路、军工、医药等。

华西证券：生猪养殖企业基本面改善，三季度利润有望进一步扩大

华西证券指出，9月学校开学、天气转凉叠加中秋节提振，猪肉需求有望边际好转，且从产能推断2023年下半年能繁存栏量降幅呈逐月放大趋势，供应压力或加速减少。随着猪价上涨，生猪养殖企业基本面改善，三季度利润有望进一步扩大，建议继续关注成本改善显著，且未来出栏量弹性较高的标的。

中金公司：制造业龙头钢企具备中长期投资价值

中金公司表示，钢铁作为周期品中景气处于谷底的品种，不应过于悲观，尤其是景气偏强且底部周期有较好现金流及分红的行业核心资产目前仍被低估。目前钢铁板块 P/B为0.8x，ROE平均值为7%，仍处于低估值、高安全边际的阶段。

中金公司认为，制造业龙头钢企具备中长期投资价值，当下时点盈利及估值中枢均处于周期底部，耐心与信心同样重要。展望下半年，随着国内需求逐步复苏，钢材产量进一步压降，炉料和钢材的剪刀差收窄，黑色产业利润有望迎来再均衡，看好核心资产盈利估值逐步修复。标的方面建议关注两条主线：(1)行业需求将延续分化，竞争力强、盈利能力优秀的制造业核心资产有望在行业逐步出清过程中产能与竞争优势进一步扩张。(2)特钢新材料龙头企业，尤其是兼具受益制造业景气复苏及成长确定性的细分赛道龙头。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：徐文强。