高盛预警:VIX狂飙后 未来8天美股仍然很危险

高盛衍生品部门最新分析指出,投资者应做好准备,迎接至少未来八个交易日内的市场波动。

智通财经APP获悉,高盛衍生品部门最新分析指出,投资者应做好准备,迎接至少未来八个交易日内的市场波动。这家全球知名投行在报告中强调,尽管2008年和2020年市场经历了剧烈波动,但8月5日的市场表现具有历史意义,因为那一天我们见证了VIX(波动率指数)单日波动超过40点,这是前所未有的。

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图1

高盛回顾了波动率指数自1990年以来的历史,指出当VIX波动在10-20点之间时,通常会伴随着标普500指数(SPX.US)5-10%的盘中波动。然而,即便是在8月5日这样一个历史性的日子里,标普500指数的交易区间也未突破3%,这进一步凸显了市场的异常。

高盛明确表示:“我们所见证的是一次波动率市场的冲击,而非股市本身的冲击。”

该行还指出,市场在8月21日VIX期权到期日之前,预计将继续保持波动状态。高盛认为,考虑到市场上未平仓期权的庞大数量,VIX期权的到期比以往任何时候都更加重要。度过这一关键日期将有助于释放市场参与者的资产负债表,进而可能提升市场流动性。

此外,高盛还提到,VIX期货的流动性目前处于历史最低水平,这可能会对市场波动性产生进一步影响。

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图2

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