交银国际：维持阅文集团(00772)“中性”评级 目标价29港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，小幅调高阅文集团(00772)2024年经调整净利预期1%至14亿元人民币，基于2023-25年利润复合增长21%，目标价29港元。但短期缺乏股价催化剂，维持“中性”评级。

报告中称，公司2024年上半年收入42亿元人民币，同比增28%，优于市场预期的13%，主要因多个重点项目集中上线。经调整净利7亿元人民币，同比升16%，超市场预期7%。期内，线上业务基本上符合预期，收入同比减2%。版权营运超预期，收入同比增73%。

此外，交银国际维持全年线上收入小幅下降2%的预期。另基于IP营运业务增势强劲，同时考虑合并腾讯动漫影响，上调全年阅文集团核心IP营运收入10%至23亿元人民币。