交银国际：维持京东集团-SW(09618)“买入”评级 目标价升至159港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持京东集团-SW(09618)“买入”评级，因第二季利润率提升优于预期，上调今年利润预测13%，预计经调整净利润较去年同期增长20%。基于2024年13倍的零售市盈率不变，上调集团H股目标价3%，由155港元升至159港元。

该行表示，京东集团第二季收入同比增长1%至2914亿人民币，符合预期。其中，毛利率因供应链能力建设、价格竞争提升及补贴降低等因素，同比提高137个基点。经调整净利润同比增长69%至145亿元人民币，超出该行及机构预期分别47%及49%。交银国际认为，今年下半年以旧换新、平台变现恢复，将推动集团收入增速边际改善。