舜宇光学科技(02382)H1业绩会：车载镜头市占率稳踞全球第一的地位 手机镜头量价其升

智通财经APP获悉，近日舜宇光学科技(02382)召开2024年H1业绩会。2024年上半年，全球汽车市场呈现出稳定增长的态势，其中新能源车型和智能汽车技术的普及成为主要推动力。在此背景下，车载镜头市场迎来了显著的发展机遇。凭借多年深耕与卓越技术，公司车载镜头市占率稳踞全球第一的地位，在激烈竞争中依然保持稳定的毛利率，展现出强大的竞争力与持久的市场领导地位。随着自动驾驶等级的提高，市场对车载镜头、激光雷达等感知层硬件的性能和数量提出更高的要求，光学产品的应用也得以进一步拓展。因此，截至2024年6月30日止六个月，公司车载镜头的出货量较去年同期上升约13.1%，激光雷达及HUD等新兴光学产品也获得多个定点项目，车载相关产品持续多元化。

随着全球宏观经济逐步复苏的影响，智能手机市场需求也开始回暖，且高端旗舰机备受消费者青睐。通过战略调整、技术进步和市场应变能力，截至2024年6月30日止六个月，公司手机镜头的出货量较去年同期上升约23.7%，手机摄像模组出货量较去年同期上升约13.5%，同时手机镜头和手机摄像模组盈利能力修复，实现了量价齐升。

在消费级新兴光学业务方面，XR市场出现了一些积极信号，随着AI技术的迅速进步，XR相关产品正在逐步从小众的娱乐工具转变为更广泛应用的数字化工具。公司与全球头部厂商持续深化在显示类、交互类新产品和新技术方面的开发和迭代，推动多款显示光学和传感光学差异化产品的定义和量产，持续在名主角客户的供应链上占据了关键位置。

Q&A

Q：在车载镜头领域，舜宇光学有哪些技术和产品的创新？

A：在车载镜头领域，舜宇光学正在提升像素，目标是超千万像素的需求。此外，公司是全球唯一一家量产多摄总成镜头的供应商。我们还在持续改进COB装的工艺，推进标准化传输协议，并重视自清洁、除雾和除霜技术。

Q：舱内镜头技术有哪些新的需求和发展趋势？

A：舱内镜头需求增长迅速，技术要求包括HDR、小型化、广角、深度感知和图像预处理。在DMS/OMS方面，要求低畸变、高分辨率、大光圈和夜视功能，同时关注低成本、低功耗和小尺寸的解决方案。

Q：公司在HUD和激光雷达方面有哪些进展？

A：在HUD方面，公司准备了高阶的DLP方案和低端的TFT方案，并自主研发了用于高端HUD的PGU。在激光雷达领域，发展方向包括万级像素应用和百万像素激光雷达。

Q：AR领域的技术趋势和公司的布局如何？

A：AR 领域伴随AI大模型的导入，可能成为未来重要的个人终端和生产力工具。公司在AR display 方面已有光学量产，并在生产waveguide。信息交互和识别应用增多，包括脸部和眼球追踪、手势控制、3D和ToF摄像头系统。

Q：手机镜头技术的客户关注点有哪些？

A：客户关注的手机镜头技术包括更高倍率和更小体积的潜望镜头、大像素（1.5 微米级以上）、长焦功能。此外，AI对三大产品的影响也受到关注。

Q：AI 技术在公司产品中的应用有哪些？

A：AI 技术在手机、平板、智能家居、可穿戴设备和人形机器人中应用广泛。公司专门设立了BU开拓相关业务，关注AI导入对规格上升的影响，预计AI将成为未来业务持续驱动的重要动力。

Q：公司在ESG方面的目标和进展如何？

A：公司重视ESG，特别是E的部分，目标包括提升能源效率和资产设备使用率，改善人员结构。今年计划绿色能源占比提升10%，上半年已提升7%。碳排放密度目标是下降10个点，上半年已达成9个点，预计全年目标可完成。

Q：公司在手机镜头和模组的市场份额和产品结构改善方面有何计划？

A：我们计划在手机产品方面维持相对稳定的市场份额，同时持续改善产品结构，以提升手机业务的获利能力，特别是在高端产品方面。对于汽车业务，由于行业周期较长且增长潜力较大，我们将持续提升市占率，并通过产品结构优化来保持稳定的毛利率。

Q：重要客户的芯片问题对公司高端手机产品的毛利率和ASP有何影响？

A：我们与重要客户的合作在高端系统方面有所提升，交付质量也得到了客户的认可。尽管芯片问题可能影响高端手机出货，但我们相信通过持续的研发和产品质量提升，未来将有更多的机会增加市场份额和毛利率。

Q：第三季度和下半年手机市场的拉货情况及对毛利率的影响如何？

A：第三季度通常不是手机行业的旺季，因此市场会相对淡一些。我们已经在指引中考虑了这一点。尽管如此，智能手机市场今年有望复苏，特别是在高端产品方面，我们将获得更多市场份额，从而提升毛利率。

Q：公司模组的产能利用率及高端产品对产能的影响如何？

A：我们近期没有进行产能扩张，因此产能利用率的波动不大，全年基本持平，约在70%到80%之间。高端产品的生产不会对产能利用率造成太大影响。

Q：车载业务的全年增速和市场预期如何？

A：车载业务全年增速预计为 30%，市场预期没有变化。车载模组的量也保持 30% 的增速。

Q：未来手机行业的技术升级和市场趋势如何？

A：未来手机行业的规格要求将越来越高，特别是在光学变焦和精密光学小型化方面。随着折叠机的市场份额增加，制造难度也将提高。我们计划通过研发和马达一体化模组的尺寸优化来满足客户需求。

Q：中国台湾友商与ABC客户签署LTA对公司的影响如何？

A：尽管中国台湾友商与ABC客户签署了LTA，但我们在手机镜头的出货量方面有望超过行业增速，主要原因是北美客户订单的增加和国内高端手机镜头份额的提升。我们将继续提高客户满意度和市场份额。

Q：公司手机模组的毛利率在下半年是否有提升的空间？明年是否还有进一步提升的可能？

A：下半年手机模组的毛利率预计会比上半年有所提升，目标是通过产品结构的持续改善来提升手机镜头和模组的能力。虽然市占率相对稳定，但我们更关注的是产品结构的改善带来的质量提升。明年是否有进一步提升的空间，仍需观察市场和产品结构的变化。

Q：未来2到3年内，车载镜头的交付节奏和配置如何？

A：我们手上已有不少订单，主要依赖于车载领域。车载镜头的交付周期较长，通常为一年到两年。我们有多个客户和项目在进行中，预计车载镜头的销售增长会很快，这将成为未来销售增长的重要部分。

Q：公司如何应对AI对手机行业的影响？

A：AI 技术正在被引入到智能手机中，如三星和谷歌的AI手机。我们的产品结构也在改善，特别是在高阶镜头和模组的导入上。旗舰机型是AI技术应用的起点，客户希望通过配置探索未来方向。虽然成本增加，但这也为我们带来了新的商业机会，通过一体化设计，我们可以在性能和成本上获得优势。