招银国际：升禹洲地产(01628)目标价至6.9元 维持“买入”

智通财经APP获悉，招银国际发表研究报告称，上调禹洲地产(01628)2018-2019年的净利润预测0.1%和2.8%至35.7亿和47.8亿元人民币，并上调2018年底的每股净资产预测由之前10.43 港元调升至10.62港元。该行将其目标价由6.78元调升至6.9元，相当于35%的折让，维持“买入”评级。

2017年，公司实现收入217亿元人民币(下同)，增长59%，净利润28亿，增长57%，收入增长主要受确认销售单价推动。公司称将2018年销售目标初步定在600亿元人民币，并努力在2020年实现销售超过1000亿。

报告称，2017年禹洲新增23个项目，总建筑面积达380万平方米，权益面积达200万平方米。从去年下半年开始，公司收并购的节奏明显加快。在行业整合，集中度提高的大背景下，该行预计公司收并购项目以及合作开发项目占比将会明显上升。