花旗：下调理想汽车-W(02015)目标价至100.7港元 今年次季业绩胜过预期

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，由于BEV车型的销售放缓，不利的供需关系，将理想汽车-W(02015)2025和2026年的毛利率预测分别下调0.1个百分点和0.8个百分点至18.8%和17.9%，目标价由113.8元降至100.7港元，并料2025年有估值下调风险。

报告中称，理想汽车第二季净利润11亿人民币(下同)，按季升86%，胜市场预期。整体毛利率19.5% ，按季跌1.1个百分点，整车毛利率为18.7%，按季跌0.6个百分点。花旗预测理想第三和第四季的销量分别为15.5万辆和16.6万辆，整车毛利率持续回升至19.3%和19.9%，整体毛利率为19.9%和20.5%，净利润为26.3亿元和28.3亿元。