大事即将发生？各国纷纷回笼黄金，美元或现信用危机

本文来自微信公众号“海外掘金”，作者为“路口大爷”，文中观点不代表智通财经观点。

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一个新趋势正在加速形成。

各个国家对美元的头号对手再次表现出高涨的热情。

欧洲国家加速进入“黄金遣返”行列，德国、荷兰、瑞士、奥地利、匈牙利央行相继从海外撤回其黄金储备，法，意，俄等国也在加快制订让本国黄金回国计划。

发展中国家正在疯狂囤积黄金。俄罗斯、土耳其、哈萨克斯坦正大幅向其储备中增加黄金，渣打银行预计，中央银行将继续成为黄金的净买家。

中国斥巨资投资俄罗斯金矿。去年6月，复星国际(00656)牵头中资财团以8.87亿美元入股俄罗斯最大金矿生产商；去年11月，俄罗斯的远东发展基金正与中国黄金集团洽谈，计划一起向罗斯的采矿业的投资10亿美元。

盛世收藏，乱世黄金。“黄金热”的再次来袭，是各国预感全球动荡的发生？还是美元霸权走到危险临界点的征兆？

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最近，还有一个重大信号值得关注。

上月底，高盛集团发布报告称，预期黄金价格在未来几个月将有“超出大盘水平”的上涨表现。

这是五年多来，高盛的大宗商品分析团队首次开始看多黄金。

分析师表示，通胀出现上升苗头，而美国股市调整的风险增强，这两个因素都将为金价提供支撑。

果然，就在上周四（4月6日），美国备受瞩目的3月非农就业人数爆冷门，出现六个月来最小增幅，增加10.3万人，远不及预期的18.5万，但小时薪表现强劲，增长0.3%。

这显示美国劳动力市场处于紧缩状态，工人收入提高时，便会增加开支，推动核心通胀水平升高。

这则核弹级的新闻与上周中美急剧升温的贸易争端一同冲击了金融市场，美元指数一度急跌40点，而现货黄金则暴拉14美元。

尽管金价在上一周忽上忽下，但仍出现周线级别上涨。美国COMEX 6月黄金期货实盘价格周五收盘上涨7.6美元，涨幅0.6%，报1336.10美元/盎司。

DailFX.com的高级外汇策略师认为，黄金投资者当下需要更多耐心，短期内金价走势偏震荡。另外，即使美元短期内走高，其长期走空的趋势很难改变，建议投资者逢低做多黄金，等待金价最终的向上突破，预计大约的时间点会在下半年。

特朗普时代的全球经济不确定性正在加剧，地缘政治紧张局势增多，避险情绪上升。

当世界变得疯狂的时候，黄金便是最好的地方。市场上不少分析师认为，经历7年漫漫熊市之后，黄金牛市正在卷土重来。

另外，黄金供应量见顶同样支撑金价的上涨。世界黄金协会（WGC）发布的报告显示，2017年全球黄金供应量已见顶，世界最大黄金生产国中国的产量下降9%。

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作为与美元负相关的资产，黄金热折射出当前全球货币体系正在发生新变化——“去美元化”。

挑战美元霸权最积极的国家莫过于俄罗斯和中国。

俄罗斯正以12年来最快速度增持黄金储备。

据渣打银行统计，俄罗斯在2月份向其黄金官方储备中添加了22.8吨的黄金，比1月份的18.9吨更上一层楼。俄罗斯在去年全年购进了224吨的黄金，连续第11年增加储备。目前俄罗斯央行总计有1857.7吨黄金储备，已超过中国，成为第五大黄金官方储备国。

囤金的同时，“战斗民族”也在以最快的速度抛售美债。

就在俄罗斯自2009年来增加了1100多吨黄金储备的时候，同期的中国则增加775吨。

意外的是，截至2017年12月，中国央行已连续15个月没有买入黄金。目前，中国官方黄金储备量仍然是2016年底的1842.6吨。

在一片猜测声中，汇丰银行发布的报告更具有说服力：中国央行购金的缺席也并不令人意外，因2017年中国有意限制黄金进口。中国央行没有增持黄金与2017年上半年外汇储备下降和金价走高也有关系。尽管此前中国增持黄金储备至1842.6吨，但其占中国总储备资产的份额仍只有2%多一点。因此，出于储备多元化的需求，预计中国央行2018年将增持黄金。

2018年1月全球各国央行黄金储备数据（来源：世界黄金协会）

中俄之间也在合作加速去美元化。

中俄正在原油市场打算以黄金为基础通过人民币计价的原油期货合约来创造无美元交易环境。

另外，金砖五国还在商讨建立自己的世界货币黄金交易系统和东方的黄金定价权基准，新建立的交易系统将会通过金砖国家之间的双边联系实现演化。目前 ，中国已经与俄罗斯央行就发展联合黄金交易系统签署了备忘录，并且项目将于2018年开始实施。

值得一提的是，金砖五国的共同点就是，它们都是全球实物黄金市场上的主要玩家。其中，中国、俄罗斯、南非和巴西是全球主要的黄金生产国，中国、俄罗斯和印度则是全球最大的实物黄金进口国和消费国。

新加坡首屈一指的黄金交易商罗南·曼利（Ronan Manly）对此表示：“中俄积累的黄金可以被看作是摆脱美元统治国际贸易策略的一部分；中俄印等金砖国家正在快速建立黄金储备，或许未来将会回到金本位，转而摆脱美元的全球统治。”

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世界货币体系的裂痕不止发生在发展中国家。在西方国家内部，美元同样面临质疑。

美国巨额的财政赤字和飙升的债务水平给美元带来了信用危机，有报道称，全世界对美国这一最安全的金库越发不安，甚至猜测美国或监守自盗，于是近年来各国才掀起一股运回海外黄金的潮流。

德国表现出惊人的紧迫感和危机感。

作为黄金储备世界第二的国家，德国在去年8月宣布已提前三年将647吨黄金储备全数从纽约、巴黎转运至国内。

德国极力主张花大成本运回黄金，是预感到世界经济将有大事发生？还是对美国经济信用和美元不放心？

一位德国联邦官员放言：“一旦遭遇货币危机，德国可以立马发行自己的新货币。”路透社也援引专家分析，德国人如此着急地往家里搬运黄金，可能是要留一手，预备在欧洲经济涣散的情况下，用黄金储备作担保重新发行德国马克。

除了遣返黄金，德国还在加速大幅买入黄金。

数据显示，2016年，德国投资者们买入的金币金条和黄金ETF总计达到了80亿美元，创下了欧洲地区国家的最高纪录。

德国没有放松对美元信用的防范，在其外储资产中继续加大力度去美元化：1月15日德国央行理事会成员Andreas Dombret表示，德国央行决定将人民币纳入外汇储备；根据美国财政部发布国际资本流动报告，德国上月减持33亿美元美债。

当美元信用走到临界点时，黄金才是真正的硬通货。

而决定金融游戏话语权大小的关键，则是手中的黄金数量。

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