互联网股Q3业绩前景如何?Piper Sandler看好谷歌(GOOGL.US)、Pinterest(PINS.US)等

Piper Sandler周一发布了其对互联网股的预测,为第三季度财报季做准备。

智通财经APP获悉,Piper Sandler周一发布了其对互联网股的预测,为第三季度财报季做准备。这家研究公司表示,最看好谷歌(GOOGL.US)、Pinterest(PINS.US)和Reddit(RDDT.US),而对亚马逊(AMZN.US)和Snap(SNAP.US)则持谨慎态度。

这家研究公司补充道,谷歌是其首选股票,预计该公司第三季度营收为865亿美元,营业利润为265亿美元。“广告检查是积极的,Gemini与搜索的整合通过提高效率推动了更高的支出。我们认为反垄断担忧已经反映在股价中。此外,我们喜欢新的首席财务官Ashkenazi,并看到了降低运营成本/人力的机会。”

亚马逊仍然是Piper在大盘股领域的首选,但这家研究公司在发布该报告时对该股的前景喜忧参半。他们预计亚马逊第三季度的营收约为1570亿美元(同比增长10%),营业利润为148亿美元。第四季度,营收预计在1800-1860亿美元之间,EBIT在160-180亿美元之间。“第三季度的指引打破了利润率的增长,华尔街对该公司NTM EBITDA的预期在5个季度内首次下降。在广告方面,我们的买家指出,亚马逊仍然有最好的归因,但缺乏库存增长推动更高的CPC是进一步扩大支出的限制因素。”

对于Pinterest,Piper认为值得买入该股,并表示预计第三季度营收为8.92亿美元(同比增长17%),EBITDA约为2.12亿美元。“诚然,该股感觉是前进了两步,后退了一步,尽管股价从高点下跌了25%以上,但执行力仍在继续。调查发现,产品变化正在推动更好的参与度,我们喜欢新的CAPI/AWS功能。”

Piper预计Meta(META.US)第二季度营收约为400亿美元(同比增长16%),EBITDA约为200亿美元。“我们的检查再次是积极的,这是由于Advantage+Reels的业绩正在改善,Instagram对电子商务来说仍然很好。2025年第一季度的同比数据最为艰难,但Meta已经引导了第三季度23%的增长。”

对于Reddit,该公司表示,由于用户增长强劲、广告经理数据不断改善,以及2025-2026年与同行相比最低的增量利润预期,该行认为值得买入该股。

关于Snap,Piper表示,尽管Snapchat+的公司数据表明第三季度的增长速度有所加快,但检查结果仍然“喜忧参半”。

在eBay(EBAY.US)上,Piper指出,尽管其年初至今增长了48%,但其估值仍令人信服,约为NTM EBITDA的10倍。“随着下半年GMV增长的可能性越来越大,我们仍然认为值得买入该股。此外,自2022年第一季度以来,美国GMV与非实体店零售增长一直在改善,华尔街的预期现在意味着放缓。”

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