港股收盘(10.14) | 恒指收跌0.75% 内房、内银、有色股上扬 中资券商股再度走低

智通财经APP获悉，港股早盘冲高后迅速下挫，恒指及国指曾跌超2%，恒科指表现最差，盘中重挫逾4%；午后跌幅则逐步收窄，三大指数均一度翻红，但随即再度回落。截止收盘，恒生指数跌0.75%或159.11点，报21092.87点，全日成交额2770.73亿港元；恒生国企指数跌0.54%，报7579.94点；恒生科技指数跌1.43%，报4668.18点。

中金指出，经历近期回调后，市场情绪有所降温，估值也回到了相对低位。考虑到未来还有一定增量政策，这一预期也算合理，因此该行判断市场或在当前位置震荡消化，等待新的催化剂。周六国新办发布会财政专场也传递出了强有力的信号，尤其是在兜底风险角度。不过相比市场预期在具体规模与投向上仍有“差距”。如果后续规模符合预期，那预计市场能够得到一定支撑，并在当前水平震荡转向结构行情。

蓝筹股表现

华润置地(01109)领涨蓝筹。截至收盘，涨5.84%，报27.2港元，成交额17.72亿港元，贡献恒指7.81点。交银国际指出，预期随着购房门槛的降低和抵押贷款承受能力的提高，二级市场的需求将有所改善，而一级实体房地产市场将保持基本稳定。中长线则继续看好华润置地，公司在过去几年的销售表现优异，且在销售方面执行能力更强。

其他蓝筹股方面，中国海外发展(00688)涨5.52%，报15.68港元，贡献恒指5.16点；中芯国际(00981)涨4.51%，报26.65港元，贡献恒指7.86点；中升控股(00881)跌6.92%，报12.38港元，拖累恒指1.32点；百威亚太(01876)跌5.33%，报8.88港元，拖累恒指1.59点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股普遍走低，京东集团逆势涨近1%。氧化铝价格屡创上市新高，铝业股集体上涨；财政部三大措施支持房地产，内房股多数走高；美通胀数据推动金价反弹，中东紧张局势不断加剧，黄金股今日普涨；内银股、航运股、电信股等上扬。另一边，中资券商股再度走低，体育用品股、汽车产业链、医药股、博彩股等跌幅居前。

1. 铝业股表现强势。截至收盘，中国铝业(02600)涨4.78%，报6.36港元；中国宏桥(01378)涨3.66%，报13.58港元。

阿联酋环球铝业宣布子公司位于几内亚的氧化铝厂GAC铝土矿出口目前被海关暂停。值得注意的是，国庆节后，氧化铝期价延续强势反弹走势，并屡创上市以来新高。10月14日，氧化铝主力期货合约盘中上涨5.06%，报4731元。

国海证券指出，短期来看，国内政策持续发力，市场情绪及预期改善明显；而铝锭假期累库有限，并在节后进一步去化，铝价在宏观情绪和基本面支撑下，维持在较高水平。而短期铝土矿供应仍然紧张，几内亚雨季影响铝土矿发运，推动氧化铝价格持续上涨，仍然是铝价的支撑。

2. 内房股走势分化。截至收盘，华润置地(01109)涨5.84%，报27.2港元；中国海外发展(00688)涨5.52%，报15.68港元；越秀地产(00123)涨5.373%，报6.45港元；雅居乐集团(03383)则跌7.21%，报1.03港元。

10月12日，财政部副部长廖岷在国新办发布会上介绍，积极研究出台有利于房地产平稳发展的政策措施，主要包括：（1）支持地方政府使用专项债券回收符合条件的闲置存量土地，确有需求的地区也可用于新增土地储备项目；（2）用好专项债券来收购存量商品房用作保障性住房；（3）抓紧研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税政策，并进一步研究加大支持力度。

另外，包含工、农、中、建、交、邮储六大行在内的20余家银行宣布将于10月25日批量调整存量房贷利率。除了在北京、上海、深圳等地区的二套及以上住房贷款之外，其他符合条件的房贷利率都将调整为贷款市场报价利率（LPR）-30BP；对于加点幅度不高于-30BP的，不作调整。国金证券指，随着四季度各项政策加速落地，加快地产止跌回稳进程。预期改变、信心提振后，地产板块估值低、仓位低，应积极把握地产机遇。

3. 内银股多数上扬。截至收盘，农业银行(01288)涨3.45%，报3.9港元；工商银行(01398)涨3.43%，报4.83港元；中国银行(03988)涨2.4%，报3.84港元；建设银行(00939)涨2.33%，报6.15港元。

10月12日，国新办举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。中信证券指出，财政政策逆周期调节力度加大，缓释银行系统性重要的两大板块信用风险（城投和地产部门），有助于提升银行净资产稳定性，正面作用银行股估值。

该行指出，国有银行资本补充虽有摊薄影响但预计幅度可控，长期视角下，料将夯实国有大行可持续发展能力。综合来看，10月12日财政部会议对于银行股形成实质利好，板块确定性进一步提升，建议投资者积极增配。

4. 黄金股普遍走高。截至收盘，中国黄金国际(02099)涨7.27%，报35.4港元；灵宝黄金(03330)涨5.8%，报2.92港元；山东黄金(01787)涨3.93%，报16.88港元；招金矿业(01818)涨2.9%，报13.48港元。

受美元指数以及美国国债收益率下跌影响，国际金价周五上涨，纽商所12月黄金期价涨幅为1.40%，报2676.30美元/盎司。上周美国公布重要通胀数据，均超市场预期，市场通胀担忧有所上升。此外，中东紧张局势仍不断加剧。据报道，黎巴嫩真主党13日在社交媒体上说，真主党武装在黎南部边境地区与企图入侵的以色列军队发生交火，交火仍在继续。13日午间，以军称两名以军士兵在黎巴嫩南部遭反坦克导弹袭击，伤势严重。

5. 中资券商股再度走低。截至收盘，招商证券(06099)跌7.88%，报12.16港元；申万宏源(06806)跌5.79%，报2.28港元；中信证券(06030)跌3.81%，报20.2港元；中信建投证券(06066)跌2.97%，报9.46港元。

国投证券指出，券商方面，在此轮上涨之前，整体估值水平仅为过去5年估值0.5%分位，主要受制于金融监管趋严以及市场整体表现低迷，导致券商盈利能力减弱。这两方面在9月底均发生显著变化。目前券商估值约为1.5倍PB，接近此前几轮行情的高点估值。但是，该行认为此次宽货币和逆周期财政发力，有望使得行情延续，券商此前较低的估值水平仍有望得到修复。短期市场调整，不影响券商板块中长期走强趋势。

热门异动股

1. 十月稻田(09676)续创新低。截至收盘，跌33.91%，报8.05港元。

十月稻田上市届满一年，迎来IPO前投资者一年的股份解禁。据此前公告显示，包括云锋基金旗下YF Mega Media (HK)、Sequoia Capital China Growth（红杉中国）、策然投资等在内的上市前投资者的禁售期截止日期为2024年10月12日。值得注意的是，该公司10月7日发生存仓异动，存仓比例为34.61%，存入经纪商为中国国际金融香港证券。

2. 财政部加大力度支持地方化债，截至收盘，中国信达(01359)涨4.23%，报1.48港元；中信金融资产(02799)涨3.08%，报0.67港元。

财政部部长蓝佛安10月12日在国新办发布会上表示，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措；财政部拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险；逆周期调节还有其他政策工具正在研究中，比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。国金证券指出，当前金融化债已成为地方债务化解的重要手段，AMC公司最直接受益。

3. 迅销(06288)绩后走高。截至收盘，涨9.23%，报28.4港元。

迅销公布截至2024年8月31日止年度全年业绩，综合收益总额为31038.36亿日元，同比增长12.2%。母公司拥有人应占溢利3719.99亿日元，同比增长25.6%。2024财年，主品牌优衣库在第一大市场日本的营收和营业利润分别增长4.7%和32.2%，达到历史最好水平。

4. 阜博集团(03738)显著上涨。截至收盘，涨8.73%，报2.49港元。

10月8日，国家发改委等部门印发《国家数据标准体系建设指南》。9日，中共中央办公厅、国务院办公厅公布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，是中央首次对有关公共数据资源的开发和利用进行系统部署。10日，国新办举行新闻发布会介绍公共数据资源开发利用有关情况，加快释放公共数据的要素价值。

5. 中芯国际(00981)午后反弹。截至收盘，涨4.51%，报26.65港元。

10月11日晚，中芯国际发布公告，易方达上证科创板50ETF增持公司境内股票961.62万股，增持比例为0.48%。本次增持后，易方达上证科创板50ETF持有中芯国际境内股票约1.087亿股，占公司境内总股本的比例为5.47%，占公司总股本的比例为1.36%。