高盛：升海螺水泥(00914)目标价至44元 评级“中性”

智通财经APP获悉，高盛将海螺水泥(00914)目标价由43元上调至44元，评级重申“中性”。

高盛表示，海螺水泥2018年首季度净利润根据中国会计原则为47.78亿元人民币，或每股盈利0.902元人民币，同比上涨122%。超出该行预期，主要受单位利润推动。2018年首季的单位毛利润为每吨130元人民币，同比上涨101%，环比上涨9%，源于较高平均售价抵消单位成本增加。 经营现金流量稳健维持在30亿元人民币，同比增长39%。2018年第一季净现金进一步增加至14%，而2017年底为12%。

该行分别调高海螺水泥2018至2020年纯利预测28%、19%及21%，至221亿元人民币、179亿元人民币及177亿元人民币，以反映高于预期的每单位总利润。该行又认为目前估值合理，故维持“中性”评级及上调目标价。