大摩：永利澳门(01128)持续扩大中场及提升毛利润 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告称，今年第一季永利澳门(01128)调整后物业EBITDA同比升44%及按季升12%至4.22亿美元，主要因为VIP业务低赢率2.6%，表现逊于该行及市场预期，不过集团持续扩大中场业务及提升毛利润。

大摩称，永利澳门计划支出1亿美元，今年在澳门半岛兴建两间新餐厅及装修中介房。而股份回购计划10%将会更程序化。

该行表示，永利澳门的股价于2019年企业价值倍数14倍，以及股权自由现金流率7%交易，表现仍较同行吸引。大摩表示予永利澳门“增持”评级，目标价为33元。