A股开盘速递 | 三大股指集体高开 教育、铜缆高速连接、影视院线等板块涨幅居前

A股三大股指集体高开，沪指涨0.44%，创业板指涨1.11%。盘面上，教育、铜缆高速连接、影视院线、年报预增等板块涨幅居前。

机构看后市

华西证券：一轮春季行情或正在酝酿，配置上AI、人形机器人等主题仍是主线

华西证券认为，A股前期下跌主要受到海外再通胀担忧扰动，而非国内经济基本面因素。年初至今，全球大类资产走势特征反映出资本市场对“特朗普2.0”政策下的再通胀担忧：大类资产中，大宗商品的走势最强，其中原油、贵金属、工业金属等大幅上涨;美元指数上行突破110、10Y美债收益率回到4.9%左右的高位;中美利差再度走阔，人民币对美元汇率承压贬值;美债利率大幅上行压制风险资产估值，新兴市场面临资金流出压力，A股和港股市场走势疲软。

回顾2023年10月份10Y美债利率持续上行阶段，投资者也担忧美国通胀并下修美联储降息预期，全球股票市场也出现了阶段性承压。从国内经济基本面来看，央行公布的金融数据显示，12月新增社融和新增人民币贷款均好与市场预期，宏观流动性仍维持宽松。

投资策略：春的步伐渐进，“新质牛”仍是配置主线。

随着央行出手稳汇率、证监会会议再次强调“稳住股市”、美国讨论渐进式关税等，人民币对美元汇率已实现企稳、投资者对A股利空因素的担忧得到集中缓解。此外，股市微观流动性也出现改善迹象，近两个交易日两市成交额回到了万亿元上方，融资资金再度转向净买入。展望后市，美国当选总统特朗普就职落地后，A股市场有望再次交易“两会”政策预期，一轮春季行情或正在酝酿。行业配置上，“新质牛”相关主题仍是春季行情主线：AI+、人形机器人、低空经济、国产替代等。

东方证券：市场无新增利空，交投不活跃仍是年底特征，消化获利盘后继续反弹

东方证券表示，上一交易日，三大股指小幅反弹，沪综指涨0.28%，深证成指涨0.41%，创业板指涨0.66%，北证50指数涨2.04%。商业百货、家电、有色金属、采掘、煤炭、计算机设备板块涨幅居前，半导体板块跌幅居前。沪深两市成交额达到1.27万亿元，北交所成交193亿元。

市场全天冲高回落，三大指数集体收涨，热点快速轮动，个股涨多跌少，大消费股集体走强，家电、零售、食品、电商等多个方向表现活跃;在更加积极的财政政策及适度宽松的货币政策预期下，刺激内需被看作是经济发展的重要引擎，商务部等部门发布《关于做好2025年家电以旧换新工作的通知》、《手机、平板、智能手表(手环)购新补贴实施方案》，可以看作是国家补贴政策对消费的强力支持，市场竞争充分的家电行业将是最为受益的消费品类之一，今年市场将有望重回消费升级轨道，相关子行业龙头将会享受较高溢价。此外，小红书概念、机器人、黄金、CPO等受到事件驱动的题材板块同样表现较好，但投资者需要注意短期走高后的震荡调整风险。

短期看，市场面临的宏观环境并没有新增利空因素，交投不活跃仍是年底主要特征，本周二大涨之后市场需要消化获利盘，之后股指有望继续震荡反弹。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：陈雯芳。