世界杯倒计时一个月，主题投资的黄金时期就是现在？

本文来自微信公众号“东方财富网”，作者为“正逸”。

2018年俄罗斯世界杯将于2018年6月14日至7月15日举行，距离现在还有一个月时间，作为历来受关国内球迷注度极高的国际赛事，相应带来主题投资机会也不容错过。

世界杯主题投资机会与球迷的日常行为紧密相关，普遍认为体彩、啤酒、家电等将受益，同时有分析称，赛前一个月左右的时间是获取超额收益的主题投资黄金期。

图片来源：天风证券

影响力不容小觑

据国家体育总局的统计，2015年我国体育爱好者总数达到2.38亿，其中足球爱好人口1.41亿。根据国务院的规划，到2025年我国体育产业的市场总值目标要达到5万亿，按照国际体育产业足球40%的占比，中国足球2025年产业规模要超过2万亿元。

另根据艾瑞咨询的统计，超过半数的球迷第一次关注的足球赛事是世界杯，除世界杯之外，首次关注中超、英超、欧洲杯、意甲、欧冠较多。

2018年世界杯将于俄罗斯举行。由于时差问题的改善，比赛时间上，本届世界杯有较多场次的比赛将在晚间黄金时间直播，相应在关注度上有望更上一层楼。

2014年巴西世界杯期间，根据相关数据平台的分析，国内独立用户累积数达5.3亿,页面浏览量达151亿。而从百度搜索指数来看，今年世界杯的搜索热度比起2014年更早启动，近两月的平均搜索指数也高于2014年同期。

另外值得注意的是，在2018年俄罗斯世界杯官网列出的15家赞助商及合作伙伴中，有五家中国企业现身其中，包括万达、海信、蒙牛(02319)、vivio和雅迪。

赛前一个月黄金期

世界杯的主题投资机会在赛前一个月显现，光大证券统计了过去几届世界杯足球赛期间，相关概念股的绝对收益与相对收益表现。统计时间跨度为世界杯开赛前一个月至赛事结束，约两个月。

整体来看，2014年、 2010 年、2006 年、2002 年四届世界杯期间，“世界杯”概念股均于开赛前一个月左右的时间开始获取大幅的超额收益，而这一上升的趋势将随着世界杯的开赛而淡去，实际开赛后，均呈现出不同程度的回落。

由此光大证券认为应警惕相关概念股回落风险，2014 年世界杯期间相关概念股的走势符合历史规律，至世界杯落幕，相关概念股相对沪深 300 指数平均回落 9.4%，绝对收益同样回落 8.8%，股价如期出现深度回落。

啤酒和体彩销售将受益?

从天风证券统计的啤酒行业月度数据看，从过去近20年的经验来看，世界杯年份的啤酒销售情况整体依然好于非世界杯年份。加之5-9月天然就是啤酒年内销售的旺季(50%以上)，有望借力世界杯进一步带来销售增量。

从指数表现来看，无论是2010年全年偏强，还是2014年全年偏弱，世界杯年份的啤酒指数在5-6月份的均体现了较好的相对收益。相关个股包括燕京啤酒、青岛啤酒(00168)、珠江啤酒、重庆啤酒、惠泉啤酒、兰州黄河等。

体育彩票销售方面，据国家体彩中心公布的数据，2014年国内彩票销售3824亿元，同比增长23.63%。巴西世界杯期间竞彩总销售额达到129亿元，较2010年南非世界杯23亿元的总销量暴增460%，据分析主要得益于互联网售彩的发展。

不过在2015年我国叫停网售彩票，2014年的火爆行情在今年大概率不会发生。虽然网售彩票的禁令目前还未解除，相关分析认为电视购彩平台有望直接受益于世界杯行情。

彩电销售受益有限?

今年4月6日，国际田联宣布海信为2018年FIFA世界杯官方赞助商(二级)，海信也因此成为世界杯首个中国消费电子品牌赞助商。

然而，从申万彩电指数来看，过去两次世界杯期间并没有太明显的规律，主题属性不强。世界杯开赛在即，对未来两个月的股价走势判断仍应更多落实于行业本身。

兴业证券分析师称，市场关注的世界杯对黑电出口销量的影响并不明显，一方面因为本次世界杯在俄罗斯举办，俄罗斯经济一般，需求有限，而国内对于这次世界杯宣传也有限，使得它对内销没有多大影响。另外从历史研究来看，有的世界杯对电视机出口有提速，有的没有，即使在有提速的世界杯年份，提速也是脉冲式的提速，一般在世界杯前半年到6月份左右，并不具有持续性。(编辑：胡敏)