瑞信：降德昌电机(00179)目标至28.5元 评级“中性”

智通财经APP获悉，瑞信调低德昌电机(00179)目标价由30.2元降至28.5元，评级重申“中性”。

瑞信称，德昌电机2018年3月底止业绩令人失望，包括毛利率下跌2.5个百分点，同比盈利增加11%至2.64亿美元，扣除外汇因素，业务自然增长实际仅升9%，管理层将毛利率下跌，受较低毛利率的新购业务加入影响，以及原材料、员工成本上升；新产品开始成本增加。

该行相信，德昌未来毛利率仍是处相若水平，包括厂商要求较底订价，以及成本成本与原材料续升等因素左右。瑞信将2019及2020年对德昌的盈利预测调低2-4%，至2.907亿美元及3.27亿美元。

截至5月17日9:23，德昌电机无涨跌幅，报26.5港元。

行情来源：老虎证券