华为死磕苹果 供应商是时候重新排排坐了？

华为的人说，以前任老板总是问离三星还有多远，现在都改问差苹果还有多远？过去的一年里，华为让苹果交了专利费，把三星告上了法庭。

7月27日，苹果发布最新一季度财报，虽然营收、利润均出现大幅下滑，但股价却涨势不错。与苹果相比，华为最近却交出了一华丽丽的财报，营收、利润及销量全面丰收，华为手机稳居世界前三。受两大龙头企业影响，相关供应链港股上市公司股价互有涨跌。

            2016年6月份中国智能手机热卖排行榜

苹果在华已成“二线品牌”?

根据苹果最新财报，截至 2016 年 6 月 27 日的第三财季，第三财季净营收为 423.58 亿美元，低于去年同期的 496.05 亿美元，其中国际销售额所占比例为 63%。其中，大中华区营收为 88.48亿美元，比去年同期的132.30亿美元下滑 33%。

也就是说，在减少的72.47亿美元营收中，仅大中华区就跌了43.82亿，占比约达61%。在苹果总共减少的营收中，其中超过一大半是由于大中华区的销量下滑。

另外，本财季苹果共售出 4039.9 万部 iPhone，比去年同期的 4573.4 万部下滑 15%。来自于iPhone的营收为240.48亿美元，比去年同期313.68亿美元下滑23%。

在智能手机整体销售放缓的背景下，华为给出的数据却显示，2016年上半年华为智能手机出货量6056万台，同比增长25%。

Counterpoint Research公布2016年5月份国内智能手机销量数据显示，5月份苹果iPhone在中国市场占有率为10.8%，同比下降1.2%，位居第五，而其中华为市场占有率已扩大至17.3%，再次位居第一。6月份，苹果的排名稍微有点上升，排到了第四，华为被OPPO取代，屈居第二。

苹果在华已经连续两个月被挤出前三，与此前苹果长期位列榜首的盛况相比，如今难道要沦落到“二线品牌”的地步?

苹果“变慢了”

中国本土品牌的集体胜出，大幅挤压了苹果在华的需求空间，且直接影响到苹果营收的下降，已既成事实。

然而，苹果CEO库克表示，iPhone的销售情况无法显示出人们对苹果产品的真实需求。在过去一个季度里，苹果零售渠道的智能手机库存减少了超过400万部。

苹果为什么需要一个季度的时间，来消化库存?

实际上，过去几年间，苹果周转天数保持在5-6天，是目前手机厂商库存周转效率最高。长期以来，苹果正是依靠骇人的周转率，来保持企业的盈利能力。

智通财经了解到，在手机厂商中，三星库存周转天数为20.3天。此前，诺基亚、摩托罗拉等手机公司在巅峰时期的库存周转天数也基本维持在20天左右。而国产手机的库存天数均远高于此。根据华为财报，2015年，华为库存周转天数为94天，此前的2014年，华为周转天数为104天。当然，这里面会受到其电信设备、企业网络设备等库存周期较长的产品影响。

由此，基本可以核算出苹果的现金流转速度至少是华为的15倍!即同样利润率的情况下，苹果的盈利能力是华为的15倍。如果根据2015年的数据，华为利润率11%，苹果利润率22%，苹果的盈利能力是华为的30倍!

虽然，苹果没有给出新季度的周转天数变化，但是从库存积压来看，直接拖累了公司的净利润率。本季度苹果的净利润率为18.4%，低于2015年的平均净利润率。

供应链的“分水岭”?

如果说市场需求下滑，导致苹果手机销售放缓，从而使苹果“慢了下来”。这是一种可能。

如果像任正非所说的，苹果正在倾向于保守策略，在研发上投入上不如之前锐意革新，导致新产品开发不及时，驱动力不足而放缓。这第二种“慢”对苹果的影响更为深刻。

苹果的核心竞争力除了供应链的管理能力，还有一项就是苹果驱动下的供应链整体创新力。

虽然苹果对供应链是出了名的严苛，而且动不动就压价，频繁地换供应商，但是，一旦入选苹果的供应商名单，苹果会投入资金去扶持研发。在过去几年，苹果不断在关键环节上向供应商提供专利和技术，但凡有苹果介入的领域，整体水平都提高了。

全球的供应商们削尖了脑袋也要挤进苹果供应链，除了因为可以带来稳定的订单和业绩之外，还有就是能帮助其提升竞争力。可以说，过去10年来，苹果最大的贡献就是带动了整个产业链技术和制造能力的提升。包括华为在内的国内手机厂商都享受到了产业链能力提升的巨大红利。然而，如果苹果创新放缓，对产业链的影响也可想而知。

供应链上的分化在所难免。或者倒戈，或者重新站队，或者脚踏多条船，事实上，供应链早已开始变阵了。

这些年，华为已经在不声不响中建立了一个庞大的供应链体系，在台湾有联发科、大立光、群创、闳晖等。华为P8所采用的海思处理器一直以来都由台积电代工，P8的图像处理器则来自由华晶科，而华为P9所搭载的所谓徕卡双摄像头实为舜宇光学制造。

以舜宇光学为例，华为在3年前就开始推进相关工作，期间与德国徕卡、法国、意大利的美学和工业设计，以及俄罗斯的数学算法合作，再加上舜宇光学的制造能力，最终才有了P9爆红的双摄像头。正是受益于华为带来的高估值影响，舜宇光学的股价近两年来一路攀升，从2014年的8月的9.3港元飙升到2016年7月30港元左右，涨幅达222.6%。

华为也在打造自己的产业链能力，同样布局全球，包括硅谷的半导体和芯片研究，西雅图的软件研究，日本横滨的器件研究，欧洲和俄罗斯的数学与软件算法研究，以及中国整机能力。

不同的是，华为既低调又大胆。

供应商们也许很快就要面临重新站队的难题了。