建银国际：升创维数码(00751)目标价至4.77元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，建银国际将创维数码(00751)目标价由4.6元上调3.7%至4.77元，评级“跑赢大市”。

报告中称，创维数码2018财年业绩受上半年度业绩拖累，但仍然比预期好，该集团公布2018财年收入同比增长8%至462亿元，比《彭博》共识好3%，年度毛利率同比下降3.3百分点至16.7%，当中下半年财年毛利率从上半年的15.8%回升至17.5%，由于面板价格下降。2018财年纯利跌58.7%至5.41 亿元，高于共识11.8%和稍好过该集团此前的盈警预计利润跌至少60%，2018财年的派息比率由30%增加至51%。

该行表示，预计2019财年盈利将同比反弹151%，由于2018财年基数较低，2018财年度中国电视毛利率回升，由2018财年上半年的19.8%，升至下半财年的23.4%，由于较低的面板价格推动，平均售价由上半财年的2505元，下半财年轻微下跌至2486元，半年业绩后投资者已下调预期，因中期取得净亏损1.92亿元，而2018下半年的基本面开始改进，一如预期，该行提高创维2019财年盈利预测至7.5%至13.59亿元，更好地反映较高的毛利率和成本控制，预计同比增长151.2%.

该行予创维数码评级“跑赢大市”，反映创维数码良好利润前景和经营杠杆，2019年财年盈利预测提升7.5%，2020财年升至18.24亿元。

截至6月15日10:13，创维数码涨2.81%，报4.02港元。

行情来源：老虎证券